與寧夏建材情況相似，祁連山置出的水泥資產(chǎn)也將“交予”天山股份經(jīng)營，重組后的祁連山將“變身”為工程設(shè)計(jì)咨詢專業(yè)化上市平臺(tái)。
祁連山重組置入工程設(shè)計(jì)咨詢資產(chǎn)事宜也獲得二級(jí)市場(chǎng)認(rèn)可。5月12日早盤，祁連山股票復(fù)牌后一字漲停，封單超百萬手。
祁連山擬資產(chǎn)置換 “退出”水泥行業(yè)
具體來看，祁連山在5月11日晚發(fā)布了重組預(yù)案，交易方案包括重大資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購買資產(chǎn)及募集配套資金三個(gè)部分。
首先，公司擬將其截至評(píng)估基準(zhǔn)日全部資產(chǎn)及負(fù)債置出上市公司，并與中國交建下屬公規(guī)院100%股權(quán)、一公院 100%股權(quán)、二公院100%股權(quán)和中國城鄉(xiāng)下屬西南院 100%股權(quán)、東北院100%股權(quán)、能源院100%股權(quán)中的等值部分進(jìn)行資產(chǎn)置換。
同時(shí)，公司擬以10.62元/股的價(jià)格，向中國交建、中國城鄉(xiāng)發(fā)行股份購買置入資產(chǎn)與置出資產(chǎn)的差額部分。另外，公司擬非公開發(fā)行股票募集配套資金。公告顯示，截至預(yù)案摘要簽署日，擬置入資產(chǎn)和擬置出資產(chǎn)的審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成。
根據(jù)未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，擬置入資產(chǎn)的資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額與交易價(jià)格的較高者超過祁連山對(duì)應(yīng)指標(biāo)的100%、 擬置入資產(chǎn)的營收指標(biāo)超過祁連山對(duì)應(yīng)指標(biāo)的100%，且交易將導(dǎo)致上市公司主營業(yè)務(wù)發(fā)生根本變化，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重組上市。
據(jù)公告，本次交易前，祁連山控股股東為中國建材，實(shí)際控制人為中國建材集團(tuán)。交易完成后，公司控股股東將變更為中國交建，實(shí)際控制人將變更為中交集團(tuán)。
資料顯示，祁連山的主營業(yè)務(wù)為水泥等。此番資產(chǎn)置換后，祁連山將不再涉及水泥業(yè)務(wù)。對(duì)于后續(xù)安排，公告顯示，交易對(duì)方取得置出資產(chǎn)后，將根據(jù)市場(chǎng)情況及置出資產(chǎn)經(jīng)營管理需求，對(duì)置出資產(chǎn)進(jìn)行委托經(jīng)營管理，中國交建、中國城鄉(xiāng)已與天山股份簽署《托管意向協(xié)議》，各方擬就托管事項(xiàng)另行簽署協(xié)議進(jìn)行約定。
記者注意到，重組對(duì)手方之一的中國交建也于5月11日晚發(fā)布了分拆子公司重組上市預(yù)案。
中國交建表示，雖然重組上市將讓公司持有的三家公路院的股權(quán)比例有所降低，按權(quán)益享有的凈利潤存在被攤薄的可能，但是通過交易將公司實(shí)控人中交集團(tuán)旗下的中國城鄉(xiāng)持有的三家市政院一并注入上市平臺(tái)，六家設(shè)計(jì)院的財(cái)務(wù)狀況和盈利能力均將反映在中國交建的合并報(bào)表中。
6家設(shè)計(jì)院 2021年合計(jì)盈利超20億元
在西北地區(qū)享譽(yù)盛名的祁連山雖將“割愛”水泥業(yè)務(wù)，但擬置入的6家設(shè)計(jì)院強(qiáng)勁的“賺錢”能力或?yàn)楣景l(fā)展帶來新活力。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，本次交易前，祁連山2021年末的總資產(chǎn)為115.91 億元，2021 年?duì)I業(yè)收入和扣非后凈利潤分別為76.73億元和9.61億元。記者統(tǒng)計(jì)得知，擬置入上市公司的6家設(shè)計(jì)院截至2021年末合計(jì)資產(chǎn)總額接近260億元，2021年合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤超過20.6億元。
由此推斷，重組后的祁連山盈利能力或?qū)⒋蠓嵘?duì)此，祁連山也給與充分肯定，公司稱，交易完成后預(yù)計(jì)上市公司的收入規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，盈利能力將得以增強(qiáng)。
什么業(yè)務(wù)如此賺錢?據(jù)披露，六家標(biāo)的公司主要經(jīng)營工程勘察、設(shè)計(jì)咨詢以及監(jiān)理檢測(cè)業(yè)務(wù)，主要聚焦于交通及市政兩大領(lǐng)域，是國內(nèi)頂尖的公路、橋梁、隧道及市政設(shè)計(jì)企業(yè)，在相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域具有顯著的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)。
事實(shí)上，本次重組旨在打造一家全新的工程設(shè)計(jì)咨詢龍頭企業(yè)。中國交建方面稱，重組順利完成將有利于中國交建打造設(shè)計(jì)咨詢專業(yè)化上市平臺(tái)，發(fā)揮設(shè)計(jì)咨詢?cè)诋a(chǎn)業(yè)鏈中的龍頭牽引作用。
“目前我國的工程設(shè)計(jì)咨詢行業(yè)集中度并不高，行業(yè)內(nèi)尚未出現(xiàn)能夠主導(dǎo)國內(nèi)市場(chǎng)格局的規(guī)?；髽I(yè)。”有熟悉工程咨詢業(yè)務(wù)人士表示，此番重組有望打造中國設(shè)計(jì)咨詢領(lǐng)域?qū)I(yè)化龍頭上市企業(yè)，進(jìn)一步帶動(dòng)整合內(nèi)外資源。
此外，對(duì)于祁連山的新控股股東中國交建來說，設(shè)計(jì)板塊業(yè)務(wù)重組上市也將為公司開辟了新的融資渠道。中國交建表示，新上市公司將通過后續(xù)股權(quán)融資，提升資本實(shí)力，可收購具有戰(zhàn)略價(jià)值的設(shè)計(jì)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)更好的跨越式發(fā)展。
