近日，合同銷售金額近6000億元的融創(chuàng)中國突然出現(xiàn)股債雙殺！開盤后就一路下殺，盤中跌幅超過17%，債券方面多筆殺跌，境內(nèi)債“21融創(chuàng)03”跌10%，美元債“SUNAC 7 1/2 02/01/24”等跌幅超過6%。
今年1月融創(chuàng)中國就出現(xiàn)過一次股債雙殺，僅過了一個(gè)半月閃崩又突然來襲。此外，多位債權(quán)人投訴融創(chuàng)中國商票逾期未兌付，金額從幾萬元到上百萬不等，更有媒體報(bào)道其商票逾期，甚至被供應(yīng)商堵門，還有上市公司通過公告“討債”。
700多億債務(wù)違約，多家房地產(chǎn)企業(yè)割肉賣身
新年的來臨并沒有打破房地產(chǎn)行業(yè)寒冬的桎梏，正榮地產(chǎn)、中國奧園等房企龍頭紛紛爆雷，佳兆業(yè)、富力地產(chǎn)、黑石等房企陸續(xù)加入“賣賣賣”的隊(duì)伍試圖自救。而隨著房地產(chǎn)行業(yè)一步步陷入黑暗旋渦，其上游的涂料供應(yīng)商也感到了無形的壓力。
陽光城公告，存續(xù)規(guī)模分別為3億美元和3.57億美元的兩筆美元債未能在30日豁免期內(nèi)（即2022年2月15日）支付利息，合計(jì)約2726萬美元（折合人民幣約1.73億元），構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。
正榮地產(chǎn)公告稱，公司資源不足以支付2億美元永續(xù)債，正嘗試征求證券實(shí)益擁有人的同意，就證券提出若干建議豁免及修訂。
中國奧園宣布，將不會(huì)支付即將于2022年1月20日本金總額為1.88億美元及1月23日到期本金總額為5億美元的美元票據(jù)支付余下本金及最后一期利息。截至2022年1月20日，奧園未償美元債務(wù)總額高達(dá)32億美元。
華夏幸福公告稱，截至公告披露日，該公司累計(jì)未能如期償還債務(wù)本息合計(jì)已高達(dá)1078.05億元。
泰禾集團(tuán)公告稱，公司存在大額已到期未歸還借款，已到期未歸還借款金額為495.63億元。
四川藍(lán)光發(fā)展已發(fā)行尚未兌付的公司債券共8支均已違約，累計(jì)違約本金為54.47億元。
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隨著地產(chǎn)調(diào)控政策趨緊，多家房地產(chǎn)企業(yè)的資金壓力持續(xù)上升，前有藍(lán)光、華夏幸福、泰禾，后有恒大、佳兆業(yè)、奧園，還有的則在暴雷的路上。房企高償債壓力之下，違約風(fēng)險(xiǎn)日益加大，越來越多的放棄開始割肉賣身。恒大、融創(chuàng)、世茂、中南、禹洲、奧園、雅居樂、花樣年等房企，均已成功將部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓出去。
黑石將廣州國際機(jī)場綜合物流園余下30%權(quán)益，售予黑石。此次出售，將直接為富力帶來12.63億元的現(xiàn)金。
富力地產(chǎn)公布了7.25億美元債務(wù)展期的最終投票結(jié)果，票據(jù)持有人同意就交付的票據(jù)展期至2022年7月，即期得到全部本金的83%。
大發(fā)地產(chǎn)近期公告對1.845億美元未償付票據(jù)進(jìn)行要約置換。
榮盛發(fā)展公告稱，完成7.8億美元債務(wù)的成功置換，最長展期為2.5年。
花樣年轉(zhuǎn)讓北京密云兩處項(xiàng)目，還出手了寧波項(xiàng)目等資產(chǎn)套現(xiàn)。
房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)歷2021年的嚴(yán)格調(diào)控，出現(xiàn)多起信用風(fēng)險(xiǎn)事件，，2022年以來，已經(jīng)有61家A股上市房企披露了2021年業(yè)績預(yù)告，其中有26家預(yù)計(jì)虧損，占比接近一半，還有14家公司預(yù)計(jì)凈利潤下滑。截至2021年11月，房地產(chǎn)行業(yè)債券違約余額高達(dá)735億元，同比增加187%，為歷年之最。
裁員、調(diào)整架構(gòu)、強(qiáng)制放假6.5個(gè)月，“黑鐵時(shí)代”到來
房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)入冰封期并非一日之寒，虎年春節(jié)，房地產(chǎn)從業(yè)者一反常態(tài)的沒有在春節(jié)期間加班，而是放假過了個(gè)安生的“好”年，有些房企放假長達(dá)幾個(gè)月，有些則是放著沒有截止日期的假，實(shí)則“就地解散”。
廣西中昂地產(chǎn)：強(qiáng)制放假6.5個(gè)月；
放假時(shí)間：2021年12月14日至2022年6月30日；
瀚宇集團(tuán)：強(qiáng)制放假3個(gè)月；
放假時(shí)間：2022年1月10日至2022年4月10日；
碧源集團(tuán)：強(qiáng)制放假4個(gè)月；
放假時(shí)間：2022年1月1日至2022年4月30日。
華南城：強(qiáng)制放假4個(gè)多月；
放假時(shí)間：2021年11月26日至2022年3月31日；
還有的企業(yè)大刀闊斧的開始裁員和調(diào)整架構(gòu)。
來源：觀點(diǎn)指數(shù)
如此凄慘的態(tài)勢不禁讓人開始擔(dān)憂房地產(chǎn)行業(yè)的未來，春節(jié)假期還未結(jié)束，萬科董事局主席郁亮就帶來了驚人的言論，他認(rèn)為房地產(chǎn)行業(yè)由“白銀時(shí)代”進(jìn)入到了“黑鐵時(shí)代”。并表示對萬科而言，是背水一戰(zhàn)的一年。就是要么死，要么活，沒有中間狀態(tài)。
房地產(chǎn)行業(yè)屢屢爆雷，票據(jù)預(yù)期頻頻被爆出且從未停歇。截至2021年12月31日，票交所公布的逾期名單，共有98家房企上榜，包括恒大、榮盛、綠地、佳兆業(yè)、世茂、中南建設(shè)、佳源國際控股、寶能、中洲控股、鑫苑、新力控股等。2021年8月1日至年底出現(xiàn)3次以上付款逾期的承兌人數(shù)量為484家，這一數(shù)據(jù)較去年11月增加了100家，增幅達(dá)26.04%。
票據(jù)違約的情況在產(chǎn)業(yè)鏈上下游進(jìn)行延伸，僅恒大爆雷就牽連了”一眾企業(yè)或破產(chǎn)、虧損、利潤下滑……
1月25日如皋市人民法院發(fā)布公告，根據(jù)債權(quán)人申請于1月12日裁定受理江蘇南通六建建設(shè)集團(tuán)有限公司破產(chǎn)重整案。這起案件之所以能上熱搜，原因在于南通六建是恒大的重要合作伙伴，曾參加恒大的戰(zhàn)略伙伴交流會(huì)，恒大在河北邢臺(tái)、廣東珠海、廣西柳州、貴陽、陜西寶雞等項(xiàng)目，南通六建都參與承建。除了刷屏的南通六建，被恒大拖累的著名建筑企業(yè)還有蘇中建設(shè)、南通三建、中南建設(shè)。這些來自建筑之鄉(xiāng)南通，被稱作“南通鐵軍”的中國最優(yōu)質(zhì)建筑企業(yè)，紛紛受到恒大爆雷余震波及陷入危機(jī)，南通也被網(wǎng)民稱作“恒大受害城”。
受波及的建筑企業(yè)中損失最重的則是中國建筑，恒大與中建三局、中建五局、中建四局等二級公司都是戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，中建系統(tǒng)持有巨額無法兌付的恒大商票，截至2021年12月13日，廣州中院累計(jì)受理案件367件，訴訟總金額1020億元，其中建設(shè)工程施工合同糾紛案151件，標(biāo)的額267億元，中建系統(tǒng)作為原告共起訴案件61件，標(biāo)的100億元，成為訴訟金額最大的債權(quán)人。除建筑企業(yè)，其他產(chǎn)業(yè)鏈上的供應(yīng)商也在承受巨大的壓力。
因客戶商票未兌付，寶勝股份凈利潤由正轉(zhuǎn)負(fù)
?2022年2月21日，寶勝股份發(fā)布業(yè)績預(yù)虧公告稱，因收到客戶的商票未兌付，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備后公司凈利潤由盈利4-5億元變?yōu)樘潛p5-7億元。經(jīng)查閱資料，發(fā)現(xiàn)未兌付商票主要為恒大商票。
深圳市兆馳股份有限公司公告稱，恒大集團(tuán)及其成員企業(yè)向公司購買LED燈具等產(chǎn)品。兆馳供應(yīng)鏈的資產(chǎn)包含恒大集團(tuán)及其成員企業(yè)開具的商業(yè)承兌匯票28.27億元。
更多為數(shù)眾多的家居、建材、裝修等等企業(yè)，相對實(shí)力較小且多以民企為主，恒大一般都是這些企業(yè)最大的合作方，其與恒大合作本身就處于極端的弱勢地位，或者接受商票支付，或者接受較長的賒銷交易條件，恒大爆雷對這些企業(yè)的沖擊往往是致命的。
近期網(wǎng)上流傳“恒大受害股”名單，羅列了受恒大股價(jià)下跌拖累市值縮水的上市公司，根據(jù)目前不完全統(tǒng)計(jì)，A+H股30余家，其中絕大多數(shù)是供應(yīng)商。
其中上海電氣2021年業(yè)績預(yù)虧約96億元，深圳控股虧掉約49億，金螳螂、廣田集團(tuán)虧損均在45億左右，文科園林虧損18億左右，亞廈股份和全筑股份虧損均達(dá)到10億元；利潤同比下降幅度最大的是建藝集團(tuán)超過4000%，嘉寓股份、寶鷹股份、華人置業(yè)、瑞和股份、文科園林、世聯(lián)行等企業(yè)，2021年利潤同比下降均超過1000%。絕大多數(shù)企業(yè)在業(yè)績預(yù)告中披露，虧損原因主要受恒大影響。
除上市公司，還有大量非上市公司，包括中小民營企業(yè)，受恒大爆雷影響陷入經(jīng)營困境，數(shù)量太多且缺乏官方數(shù)據(jù)無法全面統(tǒng)計(jì)。
縱觀黑鐵行業(yè)的房地產(chǎn)，爆雷的企業(yè)數(shù)量激增，等級越來越高。2022年對于萬科是背水一戰(zhàn)的一年，對于水泥行業(yè)也又何嘗不是。一方面上游煤、電成本上漲價(jià)，環(huán)保、質(zhì)量、安全、技術(shù)各方面要求加嚴(yán)；另一方面房地產(chǎn)企業(yè)的“躺平”導(dǎo)致水泥企業(yè)下游需求銳減，此前以能和大企業(yè)合作為榮的上下游企業(yè)，如今首當(dāng)其沖成為了受害者，手里握著的承兌匯票難以及時(shí)兌付，隨時(shí)可能面臨資金鏈斷裂和壞賬風(fēng)險(xiǎn)，唇亡齒寒之下，水泥行業(yè)很難獨(dú)善其身。
