事實(shí)上，自去年8月份中國(guó)建筑材料集團(tuán)與中國(guó)中材集團(tuán)合并成立中國(guó)建材集團(tuán)后，市場(chǎng)上對(duì)于兩家集團(tuán)公司(下稱中材系)旗下資產(chǎn)整合就給予了很高的期望，然而，一年時(shí)間都未看到具體的動(dòng)作，如今，伴隨著中建材股份吸收合并中材股份，中材系上市公司平臺(tái)將迎來內(nèi)部整合高潮，而“兩材”合并后的整合紅利也會(huì)逐漸得到釋放。
中建材股份合并中材股份
9月8日，港股上市公司中建材股份和中材股份聯(lián)合發(fā)布公告，包括中建材股份和中材股份的合并、中建材股份的主要交易及關(guān)聯(lián)交易、中建材股份發(fā)行中建材股份H股及中建材股份非上市股的特別授權(quán)等。
此次合并后，中材股份將被中建材股份吸收合并。換股比例為每股中材股份股份可以換取0.85股中建材股份。根據(jù)換股比例，中建材股份擬發(fā)行9.9億股中建材股份H股，以換取所有已發(fā)行的中材股份H股。中建材股份擬發(fā)行20.46億股中建材股份非上市股，以換取所有已發(fā)行的中材股份非上市股。
緊隨交割日后，中建材總股份數(shù)將為84.35億股，其中38.69億股將為中建材H股，相當(dāng)于其已發(fā)行股本總額約45.87%，而45.66億股將為中建材股份非上市股，占其已發(fā)行股本總額約54.13%。在換股后，中材的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同、資質(zhì)及其他一切權(quán)利和義務(wù)將由中建材承接與承繼。
值得一提的是，中建材股份收購?fù)瓿芍胁墓煞莺螅瑖?guó)內(nèi)將產(chǎn)生世界一流的綜合性材料產(chǎn)業(yè)集團(tuán)公司。
對(duì)于合并的理由，兩公司在公告中稱，“合并后中建材股份有望在產(chǎn)業(yè)布局、業(yè)務(wù)規(guī)模、產(chǎn)品和服務(wù)等方面擁有全面、綜合的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從而進(jìn)一步提升在全球建材行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。預(yù)期合并后中建材股份將是全球水泥產(chǎn)能排名第一的企業(yè);并在商品混凝土生產(chǎn)、水泥工程服務(wù)、石膏板生產(chǎn)、玻纖制造(考慮中建材股份聯(lián)營(yíng)公司中國(guó)巨石)、風(fēng)機(jī)葉片生產(chǎn)等多個(gè)領(lǐng)域擁有世界領(lǐng)先地位。”
事實(shí)上，過去數(shù)十年中國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施和固定資產(chǎn)的投資建設(shè)、房地產(chǎn)行業(yè)的高速發(fā)展，中國(guó)建材行業(yè)積累了雄厚的實(shí)力，但近年來，隨著中國(guó)步入經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，水泥等建材行業(yè)的部分區(qū)域供需關(guān)系面臨一定挑戰(zhàn)。與此同時(shí)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、“一帶一路”倡議推進(jìn)和國(guó)際產(chǎn)能合作等時(shí)代主題，給中國(guó)建材行業(yè)帶來了新的機(jī)遇。
中材系內(nèi)部整合大幕拉開
值得注意的是，本次合并生效的所有條件獲得滿足后，中材股份將根據(jù)上市規(guī)則第6.15 條向聯(lián)交所申請(qǐng)自動(dòng)撤回中材股份 H 股在聯(lián)交所的上市地位，撤回上市地位須遵守上市規(guī)則第六章的規(guī)定及獲得聯(lián)交所上市委員會(huì)的批準(zhǔn)。
“合并后中建材股份可對(duì)整體業(yè)務(wù)與資產(chǎn)進(jìn)行更加深入地統(tǒng)籌規(guī)劃與整合，充分利用境內(nèi)外資本市場(chǎng)和各層級(jí)上市公司平臺(tái)，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、輔助業(yè)務(wù)發(fā)展。同時(shí)，對(duì)于本次交易前存在的A股子公司同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，合并后的中建材股份集團(tuán)將按照相關(guān)證券監(jiān)管部門的要求，在適用的法律法規(guī)及相關(guān)監(jiān)管規(guī)則允許的前提下，本著有利于合并后中建材股份及A股子公司發(fā)展的原則，穩(wěn)妥推進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)整合。”中建材股份及中材股份如此表示。
值得一提的是，在9月7日，與中國(guó)建材和中材股份同時(shí)停牌的還有A股7家上市公司，如今，在中國(guó)建材和中材股于今天恢復(fù)H股交易，而A股中國(guó)巨石、中材國(guó)際、寧夏建材、祁連山、北新建材、天山股份、中材科技7家公司昨日下午發(fā)布了重大事項(xiàng)復(fù)牌公告，公司實(shí)際控制人沒有發(fā)生變化，公司股票于今日(9月11日)恢復(fù)交易。
事實(shí)上，中建材股份與中材股份合并完成后，中國(guó)建材股份將成為中材股份多家A股上市公司的直接控制人，這對(duì)于中材系下一步的整合打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
對(duì)此，香頌資本執(zhí)行董事沈萌接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，去年合并前，中國(guó)建筑材料集團(tuán)規(guī)模龐大，下屬工程局眾多，但上市平臺(tái)少。相對(duì)而言，中國(guó)中材集團(tuán)旗下的上市公司多，兩者合并后，在解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的框架內(nèi)重組各上市公司，形成每個(gè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)對(duì)應(yīng)有自己的上市公司平臺(tái)，有利于解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，也有利于優(yōu)化資源投放。
對(duì)于本次中國(guó)建材股份合并中材股份一事，沈萌表示，這是繼去年兩大央企集團(tuán)層面合并后、在業(yè)務(wù)控股平臺(tái)層面的進(jìn)一步整合，將開啟中國(guó)建材系內(nèi)部上市公司吸納非上市資產(chǎn)的新一輪整合高潮。
