供給側(cè)改革 兼并重組大戲重演
2017年是實(shí)施“十三五”規(guī)劃的重要一年，也是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深化之年。實(shí)際上，水泥行業(yè)的供給側(cè)改革一直進(jìn)展得很好，2016年，水泥行業(yè)發(fā)生了十多起并購重組事件，其中最引人矚目的有華新收購拉法基，中國建材重組中國中材，金隅股份重組冀東水泥。天瑞水泥控股山水。這些企業(yè)通過并購重組，在短期內(nèi)迅速實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)集中和經(jīng)營規(guī)?；?并且有利于減少同業(yè)競爭，提高產(chǎn)業(yè)組織效率。
我國水泥行業(yè)還存在著嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩與惡性競爭的情況，集中度依然不夠，水泥行業(yè)前十大企業(yè)合起來的市場份額低于60%。截止到2016年年初，中國(不含港澳臺)前50家大企業(yè)集團(tuán)的水泥熟料設(shè)計(jì)產(chǎn)能共計(jì)13.5億噸，占全國總產(chǎn)能的75%。前10家大企業(yè)集團(tuán)的水泥熟料產(chǎn)能占全國總產(chǎn)能的54%，深化改革，加快重組是必然。數(shù)日前召開的中央工作會議已經(jīng)把水泥巨頭--中建材列入國企改革的試點(diǎn)單位，這對水泥行業(yè)來說，將起到領(lǐng)導(dǎo)示范作用。有業(yè)內(nèi)人士指出，預(yù)計(jì)2017年或?qū)l(fā)生多起國企重組，水泥產(chǎn)能會越來越集中，中建材或?qū)⒅亟M海螺，實(shí)行央企國企強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合;金隅和中國建材其中一家，為進(jìn)一步擴(kuò)大版圖或會重組亞泰，這些事情發(fā)生的可能性會很大。
特朗普發(fā)力基建投資 拉動水泥內(nèi)需
特朗普經(jīng)濟(jì)政策的核心在于“保增長”，為此，他主張“省出錢來搞投資”。所謂“省錢”，主要是指縮減美國對海外事物的開支，尤其是對北約、日美安保等領(lǐng)域的軍費(fèi)開支。另外，特朗普還主張壓縮國內(nèi)醫(yī)療、社會保障的支出規(guī)模。利用省出來的錢，推行其雄心勃勃的基建計(jì)劃，規(guī)模近5000億美元。在競選階段，特朗普多次提出將加強(qiáng)美國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，包括高鐵、機(jī)場建設(shè)等諸多項(xiàng)目，依此來拉動美國經(jīng)濟(jì)增長、創(chuàng)造就業(yè)。
實(shí)際上，特朗普的基建計(jì)劃與中國目前火熱進(jìn)行的PPP、基建投資項(xiàng)目不謀而合。世界兩大經(jīng)濟(jì)體都開始發(fā)力基建，將很大程度上刺激全球大宗商品價(jià)格的上漲。2016年以來，國際大宗商品價(jià)格不斷上漲，原油、煤炭、鋼鐵價(jià)格穩(wěn)步回升?？梢灶A(yù)計(jì)，隨著中美兩國基建需求增大，以及中國供給側(cè)“去產(chǎn)能”工作繼續(xù)推進(jìn)，水泥作為基建不可或缺的建筑材料，其需求將受到進(jìn)一步拉升。
環(huán)保監(jiān)管力度比2016年更嚴(yán)
隨著環(huán)保政策的加嚴(yán)，進(jìn)入2017年，國家對環(huán)保問題只會比2016年更嚴(yán)。2016年7月，第一批中央環(huán)保督察組陸續(xù)進(jìn)駐內(nèi)蒙古、黑龍江、江蘇、江西、河南、廣西、云南、寧夏等8省區(qū)，實(shí)施為期一個(gè)月的督察。統(tǒng)計(jì)顯示，共計(jì)罰款1.98億元。11月24日起，第二批中央環(huán)保督察組將陸續(xù)進(jìn)駐北京、上海、湖北、廣東、重慶、陜西、甘肅等省(市)，開展環(huán)境保護(hù)督察工作，截至12月10日，共計(jì)處罰金額6614.16萬元。
日前，我國環(huán)保稅法出臺，根據(jù)環(huán)保稅法所附《應(yīng)稅污染物和當(dāng)量值表》，大氣污染物稅額幅度為每污染當(dāng)量1.2元至12元;水污染物稅額幅度為每污染當(dāng)量1.4元至14元;固體廢物按不同種類，稅額為每噸5元至1000元;噪聲按超標(biāo)分貝數(shù)，稅額為每月350元至11200元。
水泥企業(yè)過程產(chǎn)生的氮氧化物，二氧化硫，以及粉塵對大氣污染有所影響，水泥行業(yè)面臨著持續(xù)收緊的環(huán)保監(jiān)管，違法排污成本正持續(xù)加大。2016年政府對環(huán)保要求很嚴(yán)，有多家水泥企業(yè)被曝污染物排放超標(biāo)，有的被處以罰款，有的被處以關(guān)停。在最強(qiáng)霧霾持續(xù)侵襲的2016年，水泥企業(yè)受環(huán)保影響連年加劇，排污成本也正逐年升高。進(jìn)入2017年國家對環(huán)保的監(jiān)管和治理力度會更嚴(yán)，中國的水泥行業(yè)受環(huán)保政策加嚴(yán)的影響進(jìn)一步加大應(yīng)該是大概率事件。
水泥價(jià)格高位徘徊
國務(wù)院辦公廳《關(guān)于促進(jìn)建材工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的指導(dǎo)意見》(國辦發(fā)[2016]34號)明確指出：“停止生產(chǎn)32.5等級復(fù)合硅酸鹽水泥，重點(diǎn)生產(chǎn)42.5及以上等級產(chǎn)品”，并要求發(fā)揮協(xié)會作用，完善行規(guī)行約，加強(qiáng)行業(yè)自律，引導(dǎo)企業(yè)遵規(guī)守法、規(guī)范經(jīng)營，誠實(shí)守信、公平競爭。為此，中國建筑材料聯(lián)合會、中國水泥協(xié)會、中國混凝土與水泥制品協(xié)會研究決定，于2016年12月9日下午在北京召開了“關(guān)于停止生產(chǎn)32.5等級復(fù)合硅酸鹽水泥動員會”動員和部署全面停止生產(chǎn)32.5等級復(fù)合硅酸鹽水泥工作。預(yù)計(jì)2017年，隨著低標(biāo)號水泥的取消，高標(biāo)號水泥用量將增加，供求關(guān)系將受到影響，水泥價(jià)格將保持高位徘徊。
此外，2016年10月工業(yè)和信息化部聯(lián)合環(huán)境保護(hù)部關(guān)于進(jìn)一步做好進(jìn)一步做好2016—2020年期間水泥錯(cuò)峰生產(chǎn)，對北方十五省下發(fā)了錯(cuò)峰生產(chǎn)通知，各地水泥企業(yè)響應(yīng)號召，自監(jiān)自管，錯(cuò)峰生產(chǎn)具體實(shí)施良好，預(yù)計(jì)2017年將繼續(xù)執(zhí)行。水泥企業(yè)的錯(cuò)峰生產(chǎn)在一定程度一定區(qū)域內(nèi)，對有效控制供給量有一定的作用，有助于改善供求關(guān)系。錯(cuò)峰生產(chǎn)，導(dǎo)致水泥存量減少，受供求關(guān)系推動，量減價(jià)升，水泥價(jià)格會在高位徘徊，或上漲。
