水泥價(jià)格小幅上漲,淡季即將結(jié)束,旺季馬上來臨,華東華南區(qū)域水泥價(jià)格正在筑底,并準(zhǔn)備4 季度的旺季漲價(jià)。綜合來看,9~12 月水泥價(jià)格會(huì)上漲,但是漲幅彈性可能不大。不過目前有一點(diǎn)確定的是,無論今年漲價(jià)幅度多大,下半年華東地區(qū)企業(yè)的噸毛利都很難超越去年同期水平,企業(yè)盈利增速將呈回落趨勢(shì);結(jié)合基本面因素,考慮到股價(jià)已有一定漲幅,我們?nèi)跃S持行業(yè)整體“持有”評(píng)級(jí),建議關(guān)注基本面在底部的金隅股份和冀東水泥。

其他建材,我們認(rèn)為有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì);預(yù)期今年下半年到明年上半年,我們建議重點(diǎn)關(guān)注個(gè)股標(biāo)的：長(zhǎng)海股份(玻纖行業(yè)景氣度回升+重組整合+新產(chǎn)品放量)、方興科技(新產(chǎn)品放量帶來業(yè)績(jī)拐點(diǎn)+混合所有制改革先鋒+快速擴(kuò)張期)、東方雨虹 (快速擴(kuò)張市占率提升+原材料價(jià)格下降)。