【水泥人網(wǎng)】目前水泥行業(yè)上市公司多屬于某一區(qū)域的龍頭企業(yè)，不在“組合政策”調(diào)控范圍內(nèi)；隨著“組合政策”的實施，不達(dá)標(biāo)的中小水泥企業(yè)“關(guān)停并轉(zhuǎn)”后，反而給水泥上市公司留出了更大市場空間。

昨日，受國家十部委年內(nèi)將完善“組合政策”，抑制“兩高”和產(chǎn)能過剩行業(yè)盲目擴張這一利空消息影響，水泥板塊全線暴挫，板塊指數(shù)跌幅達(dá)6.45%，位居板塊指數(shù)跌幅第一。個股方面，華新水泥(600801,股吧)（600801）、海螺水泥(600585,股吧)（600585）、冀東水泥(000401,股吧)（000401）跌停。

不過，對于水泥股的暴跌，接受《金融投資報》記者采訪的有關(guān)分析人士表示，“組合政策”致水泥股承壓，但對水泥股的影響中性偏正面，投資者不妨逢低吸納龍頭股。

“組合政策”施壓力

有分析師認(rèn)為，昨日水泥股的大跌，主要是受“組合政策”的影響。據(jù)悉，在國家十個部委年內(nèi)將完善的“組合政策”中，涉及到水泥行業(yè)的有“將淘汰落后產(chǎn)能目標(biāo)完成情況和措施落實情況，納入政府績效管理和國有企業(yè)業(yè)績管理，實行問責(zé)制”。

“這不是一句空話”，新時代證券研發(fā)中心總監(jiān)趙國新說，將用經(jīng)濟手段促使這些高能耗、高污染行業(yè)中難以達(dá)標(biāo)的企業(yè)自動退出。比如在生產(chǎn)中使用的電力，將突出差別電價，讓你自己承受不起而“繳械投降”。

工信部最新數(shù)據(jù)顯示，今年前7個月，高耗能和落后產(chǎn)能行業(yè)增幅達(dá)12 .8%，其中水泥產(chǎn)量增長19.2%。而與去年相比，水泥行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能任務(wù)增加46%，但目前各地淘汰落后產(chǎn)能進(jìn)度與實現(xiàn)全年目標(biāo)任務(wù)的要求存在差距，最后四個月的任務(wù)比較艱巨，估計接下來將有一系列涉及淘汰落后產(chǎn)能和節(jié)能減排的重大政策陸續(xù)出臺。

趙國新認(rèn)為，今年淘汰落后產(chǎn)能形勢嚴(yán)峻來自兩個方面：一是目標(biāo)定得比較高，以往落后產(chǎn)能都是按照能耗高、污染重等原則以規(guī)模界定，現(xiàn)在則更多參照并依據(jù)更嚴(yán)格的環(huán)保、能耗指標(biāo)；二是有關(guān)地區(qū)實施力度不夠。因此，“組合政策”中還將實施“問責(zé)制”，通過加大地方政府的責(zé)任來實現(xiàn)節(jié)能減排的目標(biāo)。

“資金面不支持也是水泥股大跌的原因之一”，趙國新說，央行準(zhǔn)備金新規(guī)從9月5日開始實行，據(jù)有關(guān)資料顯示相當(dāng)于凍結(jié)銀行體系流動性規(guī)模為9000億元左右，資金的“缺血”直接導(dǎo)致本輪股指下跌，而水泥股同時遭遇政策利空，因此，其股價跌幅位居第一在所難免。