【水泥人網(wǎng)】 仔細(xì)閱讀上市公司年報(bào)及季報(bào)，可以發(fā)現(xiàn)，水泥行業(yè)機(jī)構(gòu)云集，如海螺水泥有205只基金重倉(cāng)持有，華新水泥)則有33家基金和機(jī)構(gòu)持有等。
受到機(jī)構(gòu)資金的集中配置，應(yīng)該有一定的原因。作為中小投資者，可以從中洞察市場(chǎng)變化，把握行業(yè)機(jī)會(huì)。
首先，從機(jī)構(gòu)重倉(cāng)的角度來(lái)看，目前A股市場(chǎng)22只水泥股中，80%左右的個(gè)股均有基金配置，比如海螺水泥、華新水泥、冀東水泥、金隅股份等，其中江西水泥)第一大流通股東是外資機(jī)構(gòu)——JPMORGAN CHASE BANK，NATIONAL ASSOCIATION，截至一季度末，其持有江西水泥1264萬(wàn)股。在證券市場(chǎng)，機(jī)構(gòu)持有的品種往往會(huì)有一定的波動(dòng)性，由于目前A股市場(chǎng)整體處于調(diào)整之中，根據(jù)市場(chǎng)平均成本及籌碼分布，逢低進(jìn)行優(yōu)質(zhì)水泥股的操作仍然可為。
其次，從水泥行業(yè)政策來(lái)看，淘汰落后產(chǎn)能將利于優(yōu)質(zhì)公司的發(fā)展。日前工信部將水泥淘汰落后產(chǎn)能列為下一步計(jì)劃，這為優(yōu)質(zhì)公司提供了較好的發(fā)展機(jī)會(huì)。同時(shí)我們發(fā)現(xiàn)，水泥行業(yè)去年及今年仍然保持較好增長(zhǎng)。相關(guān)信息顯示，今年1-2月份全國(guó)水泥產(chǎn)量累計(jì)達(dá)2.04億噸，同比增長(zhǎng)9.1%。上市公司年報(bào)顯示，行業(yè)的營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)同比均保持了較快增長(zhǎng)，成長(zhǎng)性較為樂(lè)觀，如海螺水泥2011年一季報(bào)顯示，公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)179.69%。因此，從水泥行業(yè)限產(chǎn)政策來(lái)看，有行業(yè)人士認(rèn)為區(qū)域優(yōu)勢(shì)明顯、質(zhì)量?jī)?yōu)良的上市公司將是受益者。
再次，從價(jià)格預(yù)期來(lái)看，有行業(yè)人士認(rèn)為水泥行業(yè)仍可能保持強(qiáng)勢(shì)。目前國(guó)內(nèi)主要經(jīng)濟(jì)區(qū)域電荒及限電的可能性正在加大，尤其是華東地區(qū)電力缺口較大，未來(lái)限電的預(yù)期較為強(qiáng)烈。限電有利于高能耗、高污染等落后產(chǎn)能的淘汰以及控制現(xiàn)有產(chǎn)能的發(fā)揮，在用電高峰期甚至可能再次出現(xiàn)水泥供不應(yīng)求的局面，為水泥價(jià)格的進(jìn)一步上漲造勢(shì)。目前國(guó)內(nèi)眾多地區(qū)水泥價(jià)格已有上漲，比如4月中旬，全國(guó)各地水泥市場(chǎng)呈現(xiàn)供需兩旺的態(tài)勢(shì)，價(jià)格持續(xù)上漲。上周，全國(guó)水泥市場(chǎng)價(jià)格環(huán)比漲幅達(dá)0.73%，福建、四川和江蘇部分地區(qū)，水泥價(jià)格普遍上調(diào)20元-50元/噸，新疆北部地區(qū)需求全面啟動(dòng)，水泥價(jià)格上調(diào)30元-50元/噸。另外，鐵路建設(shè)規(guī)模確定及最新經(jīng)濟(jì)(310358,基金吧)數(shù)據(jù)均顯示水泥行業(yè)仍然可能保持較大需求。最新數(shù)據(jù)顯示，1-4月份，全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資13340億元，同比增長(zhǎng)34.3%。其中，住宅投資9497億元，增長(zhǎng)38.6%。因此，在保障房建設(shè)與鐵路建設(shè)需求仍較為確定的情況下，水泥行業(yè)仍可能保持較好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
總體來(lái)看，水泥行業(yè)由于淘汰落后產(chǎn)能、限電可能引發(fā)價(jià)格上漲，又因行業(yè)需求穩(wěn)定、機(jī)構(gòu)重倉(cāng)等因素，水泥板塊中的優(yōu)質(zhì)品種或在市場(chǎng)調(diào)整過(guò)程中出現(xiàn)一定的波動(dòng)性機(jī)會(huì)。在具體操作過(guò)程中，應(yīng)密切觀察市場(chǎng)總體量能、關(guān)鍵位支撐及基本面變化，適量逢低吸納優(yōu)質(zhì)水泥品種，把握波動(dòng)性機(jī)會(huì)。
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