四川省政府周日公布,雅安地震造成2.6萬(wàn)間房屋倒塌,并摧毀了2,986公里公路及327座橋梁,災(zāi)后重建料帶動(dòng)西部地區(qū)水泥需求及價(jià)格上升。本港上市的水泥股中,西部水泥(2233.HK)為陜西省最大的水泥供貨商,經(jīng)營(yíng)地覆蓋西部地區(qū),而亞洲水泥(743.HK)四川收入占比約兩成,兩者皆可受惠四川災(zāi)后重建。惟西南及西北地區(qū)水泥業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩情況嚴(yán)重,令當(dāng)?shù)?a href="http://www.btsfclj.com/news/list_2.html" target="_blank" class="keylink">水泥企業(yè)毛利率受壓,投資前景不及華東及華南地區(qū)的水泥生產(chǎn)商。
中國(guó)建材(3323.HK)及安徽海螺水泥(914.HK)皆是華東及華南地區(qū)水泥業(yè)龍頭,可受惠兩地新增產(chǎn)能較少,水泥價(jià)格較堅(jiān)挺,而踏入第二季水泥旺季,水泥企業(yè)的經(jīng)營(yíng)前景有望改善。此外,中建材積極重組西南地區(qū)水泥業(yè)務(wù),而海螺水泥早前亦進(jìn)軍云南、四川、貴州水泥業(yè),亦具備災(zāi)后重建概念。