【水泥人網(wǎng)】千呼萬喚之下，美國新一輪量化寬松政策終于出爐。QE3(即第三次量化寬松)的歸來，傳導(dǎo)至A股市場自然也會掀起波瀾，分析人士認(rèn)為，有色金屬、水泥行業(yè)和部分農(nóng)產(chǎn)品或率先迎來反彈。

有色金屬或階段性上漲

從前兩次美聯(lián)儲推出QE后的市場反應(yīng)來看，量化寬松向來對金屬價格形成正面催化，這一次當(dāng)然不例外——在美聯(lián)儲宣布QE3之后，紐約黃金期貨價格漲幅超過2%。

“市場表現(xiàn)完全符合QE之后商品價格必將大漲的趨勢?！鄙赉y萬國分析師葉培培分析說，以銅價為例，2010年QE2推出后，銅價幾乎單邊上漲了5個月;2008年QE1推出后，銅價則是單邊上漲了8個月，相信QE3推出后，依然會帶來工業(yè)金屬和黃金的階段性上漲。

分析師認(rèn)為，兩條投資主線值得關(guān)注，其一是美元刺激貴金屬，金銀股都是好標(biāo)的，美元作為全球事實上的本位貨幣，與黃金具有最直接的蹺蹺板關(guān)系。其二是儲量價值、市值大的公司。貨幣貶值導(dǎo)致資源升值的過程中，所有資源升值幅度應(yīng)該是相同的。如西部礦業(yè)、紫金礦業(yè)、江西銅業(yè)等都值得投資者關(guān)注。

水泥行業(yè)欲掀新行情

出臺后，對A股市場的水泥股將帶來怎樣的影響?分析人士認(rèn)為，預(yù)計中國央行將結(jié)束靜觀期，并將在新一輪“穩(wěn)增長”中，更加主動積極地采取降息或降準(zhǔn)等微調(diào)寬松措施，從而推動周期股反彈幅度升級。

從歷史上水泥股大行情來看，引發(fā)一波水泥建材行情的因素主要包括，貨幣政策進(jìn)入降準(zhǔn)降息通道;政府主導(dǎo)進(jìn)行大規(guī)模投資建設(shè);大幅并購潮推動供給面改善;水泥行業(yè)底部反彈，出現(xiàn)拐點(diǎn)。近日，發(fā)改委審批通過大量基建項目，總投資規(guī)模超過1萬億元，主要包含軌道交通和公路項目，市場對政府穩(wěn)增長的預(yù)期再度增強(qiáng)。國信證券分析師邱波認(rèn)為，這些投資或?qū)?.5億至2億噸水泥需求，約占2012年水泥總需求的10%。此外，短期由于發(fā)改委大量新批基建項目，增強(qiáng)大家對政府穩(wěn)增長的信心，進(jìn)而帶動水泥股的反彈。邱波認(rèn)為，業(yè)績彈性較大的華東、中南區(qū)域公司值得重點(diǎn)關(guān)注，如海螺水泥、江西水泥、巢東股份、華新水泥、天山股份、青松建化等。

部分農(nóng)產(chǎn)品或借勢漲價

在國際經(jīng)濟(jì)不景氣之下，隨著美聯(lián)儲QE3的推出，農(nóng)產(chǎn)品剛性需求的特點(diǎn)應(yīng)會使其價格下降幅度小于工業(yè)商品，其貨幣屬性或?qū)⑼苿愚r(nóng)產(chǎn)品漲價。

“農(nóng)業(yè)股的投資完全是追隨行業(yè)的周期性波動。”某券商分析師說，在周期性向上的過程中，農(nóng)產(chǎn)品價格隨之出現(xiàn)趨勢性上漲和階段性波動。國泰君安研究員認(rèn)為，資源性行業(yè)受益，畜牧產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)軗p，QE3將強(qiáng)化通脹預(yù)期，對農(nóng)業(yè)股中的資源性行業(yè)短期股價刺激效應(yīng)將會較為顯著。QE3對通脹與經(jīng)濟(jì)的刺激，使社會消費(fèi)水平也隨之水漲船高，對于海參這類中高端產(chǎn)品需求有望提升，尤其是這個時點(diǎn)推出QE3或?qū)?qiáng)化海參漲價預(yù)期。糧油企業(yè)無疑是豆類價格上漲直接標(biāo)的，尤其是豆粕價格上漲將顯著改善壓榨利潤，壓榨開工率提升將加大利潤彈性。作為A股市場的糧油上市公司業(yè)績有望得到改善。除此之外，種業(yè)和種植業(yè)具備資源屬性，其收入與大宗農(nóng)產(chǎn)品價格直接或間接相關(guān)，農(nóng)產(chǎn)品漲價預(yù)期強(qiáng)化對相關(guān)個股影響較大。