日前，海螺水泥發(fā)行票面本金總額不超過(guò)60億元人民幣公司債券的議案獲股東大會(huì)通過(guò)。就近期市場(chǎng)關(guān)注的部分問(wèn)題，證券時(shí)報(bào)記者昨日電話采訪了海螺水泥管理層。

對(duì)于本次發(fā)債的目的，海螺水泥管理層表示，公司發(fā)展方式已發(fā)生改變，從過(guò)去的新建生產(chǎn)線為主轉(zhuǎn)向收購(gòu)兼并為主。從2011年下半年至今，公司已并購(gòu)十多家水泥企業(yè)，且收購(gòu)成本均控制在合理水平，未來(lái)幾年公司發(fā)展策略將繼續(xù)以收購(gòu)兼并為主新建為輔，且資本開(kāi)支同樣會(huì)保持較高水平。此次獲股東大會(huì)批準(zhǔn)的60億元公司債不僅可以進(jìn)一步改善公司債務(wù)結(jié)構(gòu)，且為公司保持持續(xù)快速發(fā)展注入強(qiáng)勁動(dòng)力。

對(duì)于為何要在去年發(fā)完公司債后，就購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的問(wèn)題，海螺水泥管理層解釋，這是因?yàn)閱?dòng)公司債后，公司的現(xiàn)金流情況有所改變。

近幾年公司每年資本開(kāi)支都近百億，資金需求量非常大，流動(dòng)資金短缺，且隨著國(guó)家宏觀調(diào)控，銀行收緊貸款，公司僅2009年一季度就被銀行收回近30億元流動(dòng)資金。為此，公司于2009年4月份就啟動(dòng)了發(fā)行95億元公司債的有關(guān)工作，但因國(guó)家有關(guān)部門因?qū)徍诵枰獣r(shí)間，直至2011年一季度證監(jiān)會(huì)加快公司債券審核的政策實(shí)施后，于2011年5月獲批準(zhǔn)。

從2010年四季度開(kāi)始至2011年間，受節(jié)能限電影響，水泥企業(yè)產(chǎn)能發(fā)揮不足，水泥市場(chǎng)需求旺盛，公司現(xiàn)金流創(chuàng)歷史新高。公司為了降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，提升效益，在公司債未獲得批準(zhǔn)發(fā)行前，公司就提出低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)計(jì)劃，并獲得了董事會(huì)的批準(zhǔn)。

公司方面稱，此理財(cái)計(jì)劃是把風(fēng)險(xiǎn)控制放在首位，而不是單純追求收益率。首先在挑選銀行方面是優(yōu)先選擇四大國(guó)有銀行的理財(cái)產(chǎn)品，其次是要求銀行對(duì)資金的安全能夠提供保證，第三是期限選擇上以短期為主。公司最終確定的40億元的理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)際上三款理財(cái)產(chǎn)品中只有7.5億元(收益率8.50%)是一年期，32.5億元(收益率分別是5.85%和4.80%)只是半年期。公司獲得的理財(cái)收益與預(yù)期收益率完全一致，按不同的理財(cái)產(chǎn)品本金所對(duì)應(yīng)的不同的年化收益率，計(jì)算出來(lái)的40億元理財(cái)資金綜合年化收益率為6.15%。