水泥行業(yè)跟隨大盤調(diào)整,周跌幅1.54%,跌幅超過全部A股1.2個百分點,資金微量凈流出,板塊跌幅較大的冀東水泥、西水股份、塔牌集團、亞泰集團,分別為5.2%、2.32%、2.16%、1.1%。

近期全國各地無論是南方或是北方均頻繁遭遇傾盆大雨,加之水泥今年需求較弱背景,水泥價格處在跌跌不休過程中。前期為保增長發(fā)改委審批一些項目由于時間等因素現(xiàn)在還沒有看到效果,最快也要到8月、9月才能真正看到有多大效果。目前正處于上市公司公布半年報窗口期,水泥上市公司業(yè)績同比大幅下降是不爭事實,眾多負面因素拖累行業(yè)短期不會反彈,正經(jīng)歷最差時刻結(jié)論不會改變。我們認為四季度或許能看到需求環(huán)比好轉(zhuǎn),煤炭價格下行對毛利率提升有利,個股中比較看好的仍是需求面確定好轉(zhuǎn)的祁連山、江西水泥等。