【水泥人網(wǎng)】在“一號文”所引發(fā)的市場對水利板塊的投資熱情有所消退之際，將在水利投資盛宴中受益的水泥股開始受到市場資金的追捧，近兩日水泥股集體飆升，特別是昨日，獅頭股份（600539）、同力水泥（000885）、華新水泥（600801）、塔牌集團(tuán)（002233）、福建水泥（600802）5只水泥股出現(xiàn)漲停，另有海螺水泥（600585）、中材國際（600970）、天山股份（000877）、巢東股份（600318）、祁連山（600720）等水泥股的漲幅超過6%。

行業(yè)協(xié)會：今年水泥需求或達(dá)21億噸

昨日水泥股的集體上揚(yáng)，上證報一篇題為“今年水泥需求或達(dá)21億噸水利建設(shè)將是下一盛宴”的文章起到了一定作用。上證報記者上周五從中國水泥協(xié)會獲悉，去年我國水泥產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高，達(dá)18.68億噸。該協(xié)會秘書長孔祥忠表示，今年水泥市場需求仍將保持旺盛，“有可能接近21億噸”。

孔祥忠分析稱，從2011年投資情況看，新增貸款額度基本與2010年持平，且項(xiàng)目仍偏重交通運(yùn)輸、重點(diǎn)工程、城市建設(shè)等，這意味著今年水泥市場的需求對象沒有改變。而作為“十二五”開局之年，各地方政府為保持地方經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，在規(guī)劃、投資方面或?qū)⒂行碌拇蛩?，必然拉動水泥產(chǎn)品需求。值得注意的是，中央今年一號文件提到的重點(diǎn)投資水利工程將是水泥市場新的亮點(diǎn)。“今冬大旱印證了水利建設(shè)的緊迫性、重要性?！笨紫橹姨貏e指出，未來十年政府將投資約4萬億元用于水利建設(shè)，每年將達(dá)到4000億元，比去年翻了一番。“水利建設(shè)對水泥的需求將在2-3年內(nèi)進(jìn)入高峰?！笨紫橹疫M(jìn)一步分析，去年歷史性的投產(chǎn)新線數(shù)字帶來的新增產(chǎn)能對今年市場沖擊不大。去年新型干法水泥生產(chǎn)線投產(chǎn)203條，新增水泥產(chǎn)能約3.7億噸，按常規(guī)有30%產(chǎn)能已在去年投放，即今年新型干法水泥新增產(chǎn)能2.59億噸?！叭绻衲昴芾^續(xù)維持淘汰落后水泥產(chǎn)能1億噸，那么凈增產(chǎn)能就是2億噸（考慮2011年新投產(chǎn)部分產(chǎn)能），全年總量增速約10%，比去年13%的增速還低。”孔祥忠分析指出。

不過，目前整個水泥工業(yè)布局不合理的現(xiàn)象依然存在?！笆?a href="http://www.btsfclj.com/news/list_1.html" target="_blank" class="keylink">水泥行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點(diǎn)是兼并重組?！笨紫橹抑赋?，前10家大型企業(yè)的總產(chǎn)能將占全國總量40%以上，大企業(yè)的盈利能力也將進(jìn)一步增強(qiáng)。

與此同時，水泥行業(yè)的節(jié)能減排將繼續(xù)推進(jìn)。據(jù)孔祥忠透露，除余熱發(fā)電、節(jié)能粉磨等重點(diǎn)技術(shù)將得到大量應(yīng)用外，利用水泥窯處置城市垃圾、污泥、固體廢棄物、危險廢物技術(shù)也將得到政府的大力支持；水泥業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈也將進(jìn)一步延伸。

機(jī)構(gòu)：需求巨大堅(jiān)定看好

國金證券（600109） 盈利能力增強(qiáng)關(guān)注8只股

建議投資者穿越水泥價格的季節(jié)性變化，將視角放在水泥資產(chǎn)不斷增強(qiáng)的盈利能力之上。

“物以稀為貴”，在嚴(yán)控產(chǎn)能政策和落后產(chǎn)能政策嚴(yán)格執(zhí)行下，也就是在“供給面減法”邏輯下，從中期角度看，水泥資產(chǎn)相對于不斷增長的需求，將呈現(xiàn)短缺特征，盈利能力將不斷增強(qiáng)，已經(jīng)并將持續(xù)得到數(shù)據(jù)驗(yàn)證（過去六年水泥的盈利能力逐年提升，顯著區(qū)別于其他周期性行業(yè)）。維持對水泥行業(yè)振蕩向上，且存在戰(zhàn)略性投資機(jī)會的觀點(diǎn)。重點(diǎn)推薦：大水泥——海螺水泥、冀東水泥（000401）、華新水泥；小水泥——巢東股份、江西水泥（000789）、太行水泥（600553）、同力水泥、塔牌集團(tuán)。