?【水泥人網(wǎng)】瑞信發(fā)表研究報告，預(yù)期安徽海螺水泥產(chǎn)能增長放緩，故將該股評級由「跑贏大市」降至「中性」，目標(biāo)價由28.5升至38元，以反映預(yù)期2011年8倍EV/EBITDA.

瑞信報告指出，預(yù)期2011年海螺水泥2011年產(chǎn)能增長只有10%，主要由於相關(guān)的綠色擴(kuò)產(chǎn)計劃增長放緩，該行預(yù)計海螺水泥今年純利增長為34%，主要受惠高銷售量及毛利改善所帶動，而瑞信估計安螺水泥每噸水泥毛利由去年的75元(人民幣，下同)增加至82元。

此，瑞信預(yù)計安徽海螺水泥2010及2011年純利分別為55.89億及74.72億元，每股盈利1.58及2.12元，股本回報率為19及11.8%。

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