而水泥行業(yè)作為建材類的重頭，行業(yè)重組從國家挑選十大扶持對象就開始了，而十二五規(guī)劃的到來，更使得節(jié)能減排、行業(yè)集中度提升速度加快。
而哪些終將成為勝者，哪些將被吃掉？
這還要遵循行業(yè)的生存邏輯。
行業(yè)競爭激烈四季度水泥價格持穩(wěn)
從行業(yè)盈利方式和整合方式來看，水泥行業(yè)的整合與煤炭行業(yè)的整合邏輯非常相似。水泥作為建材行業(yè)的細(xì)分支，素以高耗能、高排放著稱。從中郵證券的分析來看，目前我國水泥生產(chǎn)企業(yè)有5000家，大部分都是產(chǎn)能較小、工藝落后的小企業(yè)，前10名企業(yè)銷量占行業(yè)比值為22.6%。由于行業(yè)中存在大量工藝落后、經(jīng)營不規(guī)范的小企業(yè)，使得整個水泥行業(yè)能源消耗多、產(chǎn)能過剩、行業(yè)競爭激烈。
因此十二五期間，水泥工業(yè)的發(fā)展方向?qū)⒉辉偈且孕略錾a(chǎn)能力為主導(dǎo)，行業(yè)發(fā)展的重點是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級。通過技術(shù)、管理等各方面創(chuàng)新，形成若干個具備國際競爭能力和具有較高核心競爭力的現(xiàn)代領(lǐng)袖型企業(yè)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士統(tǒng)計，預(yù)計十二五期間，前10名企業(yè)的市場占有度可以達(dá)到35%，企業(yè)之間的兼并重組會成為十二五期間水泥行業(yè)的常見景象。
整個水泥行業(yè)由于前期限電措施的實施，使得量產(chǎn)不足，各地水泥價格上漲了約20%-30%，對于四季度水泥價格的走勢，山西證券的建材行業(yè)分析師趙紅表示“三季度已經(jīng)上漲得比較多，四季度有可能維持這個價格水平”。對新增投資的限制使得各區(qū)域龍頭企業(yè)只能依靠兼并收購來壯大自身。而目前形成五大區(qū)域，各自都有龍頭盤踞。
而從水泥的需求量或者潛在銷售量來看，利好利空條件均具備。進(jìn)入冬季，北方的工程逐漸停工，而南方則可能因為年底趕工，對水泥需求上漲。需求區(qū)域性的差異相對明顯。水泥作為附加值相對較低的產(chǎn)品，其銷售區(qū)域的半徑有限。因此行業(yè)格局形成了區(qū)域內(nèi)競爭的局勢。從目前的情況來看，華東、華北、甘肅青海、東北、新疆等地都已具備實力強(qiáng)大的水泥上市公司。
