??? 【水泥人網(wǎng)】我們近期組織了“高耗能行業(yè)節(jié)能減排論壇”，就8月份以來(lái)水泥行業(yè)節(jié)能減排、停產(chǎn)減產(chǎn)的執(zhí)行情況，以及明年水泥行業(yè)的供需形勢(shì)進(jìn)行了探討。近期受宏觀不確定影響，水泥股隨整個(gè)周期板塊有所回落，我們認(rèn)為水泥股仍將是周期股中的最好選擇之一，其成長(zhǎng)性大于周期性。水泥區(qū)域性帶來(lái)的高集中度，穩(wěn)步推進(jìn)的淘汰落后和行業(yè)整合，限制新建產(chǎn)能政策的落實(shí)到位，均是其它周期性行業(yè)所不具備的。建議繼續(xù)逢低買(mǎi)入兩類水泥股：1）西部成長(zhǎng)組合：祁連山、天山股份、青松建化；2）東部受益組合：海螺水泥、中國(guó)建材、冀東水泥。