【水泥人網(wǎng)】建材行業(yè)最新觀點(diǎn)

建材短期觀點(diǎn)(一個(gè)月內(nèi))：(1)我們認(rèn)為，短期水泥股并無壓力，但亦無動(dòng)力，相對(duì)較弱；可持有。玻璃行業(yè)則可能受到新能源退燒的影響，如多晶硅鏈條炒作是否告一段落。短期觀點(diǎn)應(yīng)由大盤自上而下來決定。

建材中期觀點(diǎn)(2010年四季度內(nèi))：
1、看好大盤的話，水泥股依然是不錯(cuò)的配置標(biāo)的：

a、在周期股中，基本面比較好，并且明年盈利確定，投資支出減少或許帶來分紅上升，或者并購重組；

b、負(fù)面不足過慮，但對(duì)股價(jià)的確又不確定；但2011年或許有大機(jī)會(huì)，在于行業(yè)生態(tài)已經(jīng)改變。

2、水泥行業(yè)的產(chǎn)量、投資數(shù)據(jù)分析。

(1)、2010年1~7月份水泥產(chǎn)量同比增長(zhǎng)17.36%。預(yù)計(jì)下半年隨著固定資產(chǎn)投資增幅的下降會(huì)逐漸收窄，但年產(chǎn)量突破18億噸似已成定局。新開工項(xiàng)目4月份開始下降，但是重點(diǎn)地區(qū)增速依然不錯(cuò)。

(2)、水泥行業(yè)投資方面，全國1-8月水泥行業(yè)投資增長(zhǎng)率為10.7%，1-7月為15%，下降非?？?；值得注意的是，1-8月水泥產(chǎn)業(yè)投資增長(zhǎng)率數(shù)據(jù)來看，供需環(huán)境遭到嚴(yán)重破壞的重慶-25%、四川-21%、湖北-34%、河南-10%、浙江-4%、安徽-3%已經(jīng)出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，但是河北47.5%、內(nèi)蒙49%、黑龍江97%、廣東36%、陜西51%、甘肅27%、寧夏44%、新疆93%依然增長(zhǎng)較快。需要明確的是，2008年-2009年水泥投資進(jìn)入高峰，直接導(dǎo)致2009-2010年高速的水泥產(chǎn)能投資增長(zhǎng)，而2010年同比本已高速的2009年依然快速增長(zhǎng)，那么單純考慮新增，2011年這些區(qū)域供給壓力還將上升。3、2011年水泥行業(yè)抓住主題投資。包括區(qū)域、并購、新產(chǎn)業(yè)。行業(yè)生態(tài)的改變，更有利于大水泥企業(yè)，如海螺、冀東；以及已經(jīng)在改變的祁連山、賽馬；

?