一周走勢(shì)概覽
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本周全國(guó)水泥市場(chǎng)平均價(jià)格繼續(xù)呈攀升態(tài)勢(shì)，環(huán)比上周上漲0.76%。
價(jià)格上漲地區(qū)主要集中華南的廣東、廣西、海南，上漲20-40元/噸；其次是安徽地區(qū)小幅補(bǔ)漲，幅度10-20元/噸；以及四川成都低標(biāo)號(hào)袋裝價(jià)格有10元/噸的回調(diào)。
本周華北地區(qū)價(jià)格繼續(xù)保持平穩(wěn)。但從河北地區(qū)了解到，水泥企業(yè)也陸續(xù)接到限電通知，只是未出具體細(xì)節(jié)，因此在后市限電開始執(zhí)行，京津冀地區(qū)水泥價(jià)格也將會(huì)出現(xiàn)上漲的現(xiàn)象。
本周華東地區(qū)價(jià)格保持平穩(wěn)。浙江省大范圍限電雖然已經(jīng)結(jié)束，但是各地級(jí)市對(duì)水泥企業(yè)的用電情況并沒有給予完全恢復(fù)。據(jù)調(diào)查，有50%左右的生產(chǎn)企業(yè)用電仍不夠穩(wěn)定，因此庫(kù)存仍處于較低水平。
安徽省限電執(zhí)行力度開始加強(qiáng)，原來(lái)只針對(duì)中小型企業(yè)和沒有余熱發(fā)電的企業(yè)，目前，已轉(zhuǎn)移到日產(chǎn)5000/噸生產(chǎn)企業(yè)。據(jù)了解，企業(yè)所在地不同、規(guī)模不同限電的情況不一，有的企業(yè)一條生產(chǎn)線停1個(gè)月，有的企業(yè)停1周，整體來(lái)看限電力度較前期有所加大。
山東省煙臺(tái)、維坊、青島等部分地級(jí)市水泥企業(yè)也接到限電通知，但詳細(xì)情況尚未公布，估計(jì)會(huì)先從落后產(chǎn)能開始，然后逐步擴(kuò)大到其他企業(yè)。
本周華南地區(qū)價(jià)格大幅上漲與上周預(yù)測(cè)一樣，廣西限電開始執(zhí)行，直接帶動(dòng)瓊、粵價(jià)格的上漲。其中，廣西地區(qū)價(jià)格漲幅最大，普遍上調(diào)30-40元/噸，熟料價(jià)格最高上漲50元/噸，現(xiàn)南寧P.O42.5散價(jià)格已達(dá)400元/噸；珠三角本地企業(yè)上調(diào)15-20元/噸，由于前期價(jià)格較高，并且不久將招開亞運(yùn)會(huì)，因此價(jià)格僅做適當(dāng)調(diào)整；海南價(jià)格仍屬于延續(xù)性上漲。
整體來(lái)看，本周華東地區(qū)價(jià)格上漲趨勢(shì)稍有穩(wěn)定，但“限電事件”在江蘇、浙江仍沒有結(jié)束，并且安徽、山東其他省份將嚴(yán)格執(zhí)行和開始執(zhí)行，因此華東地區(qū)水泥價(jià)格仍有繼續(xù)走高的動(dòng)力。}
行業(yè)要聞
河北省限電限產(chǎn)動(dòng)真功夫水泥鋼鐵行業(yè)整合進(jìn)一步加劇。
合并獲批金隅預(yù)計(jì)今年水泥業(yè)務(wù)收入超108億。
海南水泥市場(chǎng)供需平穩(wěn)價(jià)格波動(dòng)情況有所緩解。
寧夏賽馬重組方案仍待。
山西對(duì)關(guān)停淘汰企業(yè)將強(qiáng)制斷電。
煤炭?jī)r(jià)格變化：秦皇島煤炭?jī)r(jià)格周價(jià)格下跌。截至9月13日，秦皇島大同優(yōu)混和山西優(yōu)混分別760元/噸和715元/噸，分別下跌5元/噸。
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評(píng)論
本周水泥板塊繼續(xù)小幅上揚(yáng)，周漲幅1.78%，超過全部A股漲幅1.3個(gè)百分點(diǎn)，板塊內(nèi)塔牌集團(tuán)、江西水泥、太行水泥、冀東水泥，周漲幅分別為10.71%、8.02%、7.84%和5.76%。
最近一段時(shí)期內(nèi)，浙江、江蘇等地陸續(xù)執(zhí)行限電，加之傳統(tǒng)銷售旺季來(lái)臨，多數(shù)水泥價(jià)格均迎來(lái)的一輪漲價(jià)潮，上海、南京當(dāng)?shù)氐乃鄡r(jià)格漲幅已經(jīng)15-20%左右，而對(duì)于水泥企業(yè)而言，上游主要成本煤炭?jī)r(jià)格并未上漲，水泥價(jià)格的上漲給企業(yè)帶來(lái)實(shí)實(shí)在在的利好，將直接增厚公司業(yè)績(jī)。據(jù)報(bào)道，目前廣西、河北等地也將執(zhí)行限電政策，這些省份及周邊地區(qū)的水泥價(jià)格上漲趨勢(shì)還可以持續(xù)，最終呈現(xiàn)出各地區(qū)價(jià)格普漲的局面。
與之相呼應(yīng)的水泥板塊近一個(gè)月漲幅近20%左右，漲幅靠前，板塊PE值由13倍上升至17倍左右，估值提升較快但仍處于合理水平，另外，隨著價(jià)格上漲三季報(bào)和年報(bào)業(yè)績(jī)均有超預(yù)期的可能，上市公司塔牌集團(tuán)、海螺水泥、冀東水泥、祁連山、天山股份的三季報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期概率大，建議積極關(guān)注。
