【水泥人網(wǎng)】 ?? 光大證券(601788)在最新發(fā)布的行業(yè)研究報告中指出，"西部大開發(fā)-繼續(xù)出臺新的房地產(chǎn)調(diào)控政策預(yù)期減弱-落后產(chǎn)能淘汰"等系列事件出臺支持行業(yè)估值修復(fù)。目前國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩雖基本確立，政策制定兩難，投資者預(yù)期國家繼續(xù)出臺更嚴厲調(diào)控政策的概率大幅降低，但后續(xù)持續(xù)程度依賴于政策的進一步明朗和行業(yè)景氣度的提高(主要標桿：價格)。

報告建議：抓住"一個堅定"和"兩條主線"。1、堅定推薦新疆區(qū)域建材公司，天山股份(000877)、青松建化(600425)、國統(tǒng)股份(002205)；2、兩條主線：1)低估值提供安全邊際，限電政策引致供給端減法，需求端進入年內(nèi)最旺季的南部地區(qū)水泥公司，海螺水泥(600585)、華新水泥(600801)、塔牌集團(002233)；如4季度房地產(chǎn)市場形勢進一步明朗，南部地區(qū)水泥公司股價走勢將更加樂觀；2)2010年業(yè)績確定，4季度落后產(chǎn)能淘汰業(yè)績敏感度高的公司，冀東水泥(000401)、祁連山(600720)；目前階段綜合考慮基本面、估值水平和前期漲幅情況，推薦第一條主線邏輯-南部水泥4季度投資機會！