【水泥人網(wǎng)】??? 行業(yè)內(nèi)首次整理各省區(qū)2010年淘汰計(jì)劃約1億噸，高于國(guó)家9155萬(wàn)噸，淘汰是政治任務(wù)，各省淘汰穩(wěn)步推進(jìn)，前景樂觀。水泥時(shí)間越往后機(jī)會(huì)越大，合理PE為16-24倍。

今年5月4日國(guó)務(wù)院文件指出：到“十一五”末，要對(duì)節(jié)能減排目標(biāo)完成情況算總賬，實(shí)行嚴(yán)格問責(zé)制，對(duì)未完成任務(wù)地區(qū)、企業(yè)集團(tuán)和行政不作為部門，都要追究主要領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任，根據(jù)情節(jié)給予相應(yīng)處分。加強(qiáng)淘汰落后產(chǎn)能核查，對(duì)未按期完成淘汰落后產(chǎn)能任務(wù)的地區(qū)，嚴(yán)格控制國(guó)家安排投資項(xiàng)目。淘汰落后變成政治任務(wù)。

5月27日工信部與各省區(qū)簽訂責(zé)任狀，要求確保今年計(jì)劃淘汰落后水泥產(chǎn)能9155萬(wàn)噸在第3季度前全部關(guān)停。因未有整體性披露各省淘汰計(jì)劃，導(dǎo)致市場(chǎng)諸多投資者對(duì)淘汰落后持有一定懷疑態(tài)度。為此，我們匯總整理了全國(guó)31省區(qū)2010年淘汰水泥計(jì)劃，時(shí)間披露集中在6月初至7月底，各省區(qū)計(jì)劃淘汰合計(jì)1.03億噸。

目前各省區(qū)均制定披露了2010年水泥淘汰目標(biāo)，并與下屬市縣簽訂了責(zé)任狀，制定了相應(yīng)鼓勵(lì)和懲罰措施。如山西“十一五”以來(lái)淘汰1080萬(wàn)噸，今年淘汰目標(biāo)670萬(wàn)噸，目前已淘汰202萬(wàn)噸。再如河北“十一五”來(lái)累計(jì)淘汰水泥落后產(chǎn)能4826萬(wàn)噸。河北出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)淘汰落后產(chǎn)能工作的實(shí)施意見》，成立由主管副省長(zhǎng)任組長(zhǎng)、省有關(guān)部門負(fù)責(zé)人為成員的省淘汰落后產(chǎn)能工作領(lǐng)導(dǎo)小組。2010年計(jì)劃淘汰水泥產(chǎn)能1260萬(wàn)噸，全省淘汰落后產(chǎn)能集中行(601988,股吧)動(dòng)6月12日正式開始，6月底已淘汰落后產(chǎn)能530萬(wàn)噸。

整理數(shù)據(jù)顯示淘汰落后政策和目標(biāo)在得到逐步貫徹，淘汰是政治任務(wù)，我們對(duì)淘汰落后由中性看法變?yōu)橄鄬?duì)樂觀態(tài)度，10~11月9000萬(wàn)噸淘汰能夠正式披露。屆時(shí)將給市場(chǎng)信心，2011年也能夠淘汰8000萬(wàn)噸，2011年供需關(guān)系改善將獲得可靠數(shù)據(jù)支持。而7月底保障住房全部開工臨近時(shí)點(diǎn)，9月需求進(jìn)入旺季且臨近淘汰時(shí)點(diǎn)，暫停新建政策導(dǎo)致10月后新開工和投產(chǎn)更少，10月CPI見頂回落。因此，堅(jiān)持并因該份數(shù)據(jù)整理更加確信水泥時(shí)間越往后機(jī)會(huì)越大，合理PE范圍16-24倍。

2010年淘汰比重最高的為青海40%、山西27%、陜西12%、河北12%、甘肅11%，主要為冀東水泥(000401,股吧)、祁連山(600720,股吧)區(qū)域，淘汰更有利于改善其供需關(guān)系。我們看好冀東水泥、祁連山、青松建化(600425,股吧)、天山股份(000877,股吧)、海螺水泥(600585,股吧)、亞泰集團(tuán)(600881,股吧)、塔牌集團(tuán)(002233,股吧)等。