【水泥人網(wǎng)】?? ?摘要：公司是內(nèi)蒙古地區(qū)最大的水泥生產(chǎn)企業(yè)，節(jié)能減排提高了競(jìng)爭門檻，公司新型干法水泥熟料生產(chǎn)線將帶來新的效益增長空間。此外，公司擁有大量興業(yè)銀行股票，投資收益可觀。

區(qū)域固定投資加大、建材下鄉(xiāng)、保障性住房建設(shè)提速、并購風(fēng)起云涌…..使得水泥行業(yè)的經(jīng)營持續(xù)性向好，一定程度上對(duì)沖了地產(chǎn)新政帶來的負(fù)面影響。今日尾盤塔牌集團(tuán)、西部建設(shè)、海螺水泥均有不錯(cuò)表現(xiàn)。建議關(guān)注西水股份（600291），公司是內(nèi)蒙古地區(qū)最大的水泥生產(chǎn)企業(yè)，節(jié)能減排提高了競(jìng)爭門檻，公司新型干法水泥熟料生產(chǎn)線將為公司帶來了新的效益增長空間。

區(qū)域水泥龍頭 投資收益可觀

公司是內(nèi)蒙古地區(qū)最大的水泥生產(chǎn)企業(yè)，已占據(jù)陜北市場(chǎng)水泥需求量的70%左右，具有明顯的區(qū)域優(yōu)勢(shì)。隨著自治區(qū)國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，固定資產(chǎn)投資旺盛，對(duì)水泥工業(yè)產(chǎn)生了強(qiáng)勁的拉動(dòng)作用。2009年，公司抓住區(qū)內(nèi)外固定資產(chǎn)投資需求，加大市場(chǎng)開拓力度，提高產(chǎn)銷量，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)熟料156萬噸，水泥204萬噸。預(yù)計(jì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，國家加大對(duì)保障性住房的投資建設(shè)力度，將助推水泥行業(yè)景氣度持續(xù)回暖。同時(shí)，公司出售興業(yè)銀行部分股票，投資收益增加，使得2009年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤35,692.36萬元，比 2008 年同比增加1230.17%。公司現(xiàn)持有興業(yè)銀行股票67,232,550股，已實(shí)現(xiàn)全流通，興業(yè)銀行現(xiàn)價(jià)為23.36元，而公司總股本僅為3.8億股，一旦擇機(jī)出售，將為公司帶來可觀投資收益。

近日公司表示，擬以1元/股的價(jià)格參與天安保險(xiǎn)的增資擴(kuò)股，認(rèn)購價(jià)款不超過3.5億元。若后者如愿上市，公司將收獲不菲的回報(bào)。今年5月21日，公司接到天安保險(xiǎn)發(fā)出的邀請(qǐng)函，邀其參與2010年度增資擴(kuò)股計(jì)劃。公司也作出熱忱回應(yīng)，擬認(rèn)購天安保險(xiǎn)不超過3.5億股股份，認(rèn)購價(jià)款不超過3.5億元，認(rèn)購?fù)瓿珊蟪止杀壤怀^8.06%。公司表示，通過本次參與天安保險(xiǎn)增資擴(kuò)股，可為公司的未來發(fā)展提供新的利潤來源，對(duì)公司將產(chǎn)生積極影響。

升級(jí)產(chǎn)業(yè)模式循環(huán)利用提產(chǎn)能

節(jié)能減排提高競(jìng)爭門檻，使優(yōu)勢(shì)企業(yè)在競(jìng)爭中取得更大發(fā)展。根據(jù)內(nèi)蒙古自治區(qū)“十一五”規(guī)劃綱要提出的節(jié)能減排目標(biāo)和內(nèi)蒙古自治區(qū)淘汰落后產(chǎn)能工作實(shí)施方案，自治區(qū)在2010年前淘汰500萬噸水泥生產(chǎn)能力，并基本停批新的水泥項(xiàng)目。公司通過加大技術(shù)創(chuàng)新，不斷提高循環(huán)經(jīng)濟(jì)利用率，加快了工業(yè)廢棄物綜合利用步伐。09年各品種水泥出廠合格率、富余強(qiáng)度合格率100%，主導(dǎo)產(chǎn)品PO42.5R水泥優(yōu)等品100%。公司投資3.6億元日產(chǎn) 4600 噸新型干法水泥熟料生產(chǎn)線項(xiàng)目，于2009年9月正式投產(chǎn)，生產(chǎn)線運(yùn)行良好，新增高品質(zhì)熟料產(chǎn)能155萬噸。配套40萬噸水泥五組磨項(xiàng)目于2009年6月正式生產(chǎn)，同時(shí)利用淘汰設(shè)備改造將原生料磨系統(tǒng)改造為水泥磨生產(chǎn)線，新增產(chǎn)能20萬噸；項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，公司水泥產(chǎn)量將達(dá)到230萬噸，熟料產(chǎn)量將達(dá)到220萬噸，為公司帶來了新的效益增長空間。此外，公司控股股東正元投資有限公司通過股東北京新天地互動(dòng)多媒體技術(shù)有限公司和上海德萊科技有限公司間接持有本公司股份77716790股，占本公司股份總數(shù)的24.29%；教育部為公司的實(shí)際控制人。隨著水泥行業(yè)兼并重組步伐加快，公司未來的發(fā)展也充滿期待。

二級(jí)市場(chǎng)上，目前該股底部區(qū)域逐步探明，超跌跡象明顯，5日均線已悄悄往上翹，后市存在技術(shù)性反彈的要求。且該股每股資本公積金高達(dá)5.977元，今年中報(bào)高送轉(zhuǎn)預(yù)期較大，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注。