【水泥人網(wǎng)】公司疆內(nèi)的水泥銷售已經(jīng)恢復(fù)至較為正常的水平，毛利率也開(kāi)始回升，形勢(shì)略好于去年同期。二、三季度是公司盈利最好的時(shí)期，預(yù)計(jì)公司二季度的毛利率水平將回升至30％左右。江蘇市場(chǎng)收入占公司總收入的35％，目前保持微利狀態(tài)。

新疆經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議奠定疆內(nèi)基建投資加速的基調(diào)。目前新疆鐵路在建項(xiàng)目共計(jì)11項(xiàng)，疆內(nèi)在建基建項(xiàng)目將進(jìn)入高峰期。公司2010年將新增水泥產(chǎn)能為340萬(wàn)噸，全部為疆內(nèi)新增產(chǎn)能，疆內(nèi)產(chǎn)能將增長(zhǎng)44％。2011年新增產(chǎn)能328萬(wàn)噸，其中疆內(nèi)128萬(wàn)噸。未來(lái)兩年疆內(nèi)新增的產(chǎn)能，將保障公司在疆內(nèi)需求出現(xiàn)加速增長(zhǎng)的情況下有效的提升業(yè)績(jī)。

預(yù)計(jì)公司2010-2012年攤薄每股收益為1.20元、1.61元、1.98元。我們看好未來(lái)幾年新疆地區(qū)水泥行業(yè)的景氣程度，以及在煤炭?jī)r(jià)格總體上漲的背景下新疆地區(qū)相對(duì)低廉的煤炭?jī)r(jià)格帶來(lái)的成本優(yōu)勢(shì)，給予公司“短期-推薦，長(zhǎng)期-A”評(píng)級(jí)。