【水泥人網(wǎng)】??? 1、水泥行業(yè)的落后產(chǎn)能淘汰目標為2010 年內(nèi)淘汰5000 萬噸，2012 年底之前淘汰3 億噸。工信部力爭在5 月份把淘汰落后產(chǎn)能的各項任務(wù)分解落實到各個省、區(qū)、市。今年內(nèi)5000 萬噸的淘汰產(chǎn)能力度與07 年和08 年基本持平，我們認為實際淘汰量可能會超出預(yù)期。

2、企業(yè)差別電價預(yù)計會加大力度實施，對于淘汰類和限制類的水泥窯，將會嚴格實行0.20 元和0.05 元的差別電價標準。大量落后水泥窯將會由于成本的提升而自動退出市場。

3、目前落后產(chǎn)能比例較大的省份主要有河北、山東、廣東、福建、湖南、四川和貴州等幾個省份，產(chǎn)能淘汰對這幾個省份的水泥供求關(guān)系趨于好轉(zhuǎn)，對相關(guān)上市公司如冀東水泥、塔牌集團等形成利好影響。

3、會議中強調(diào)必須嚴格控制“兩高”和產(chǎn)能過剩行業(yè)新上項目，嚴把項目審核管理關(guān)、項目審批程序關(guān)，水泥上市公司提交的增發(fā)配股和發(fā)行可轉(zhuǎn)債的方案預(yù)計在證監(jiān)會繼續(xù)擱置，對華新水泥、塔牌集團、天山股份、青松建化等正等候再融資方案過會的公司會形成不利影響。

4、當前極為嚴厲的房地產(chǎn)調(diào)控將逐步會傳導(dǎo)到水泥行業(yè)，下半年水泥行業(yè)需求將面臨緊縮壓力，我們對中短期水泥行業(yè)走勢持謹慎態(tài)度，但仍看好新疆區(qū)域振興和建材下鄉(xiāng)帶來的投資機會。

由于中央將對新疆實行傾斜性的扶持政策，基礎(chǔ)設(shè)施投入投資力度很大，可帶動新疆水泥年需求增長40%以上，新疆區(qū)域市場較為封閉，預(yù)計相關(guān)水泥公司將會形成較好的獨立走勢。今年下半年建材下鄉(xiāng)的政策細則出臺和實施將刺激農(nóng)村建材消費需求，對農(nóng)村市場占比較大的江西水泥、塔牌集團等水泥公司正面影響較為明顯。我們推薦的水泥股依次為江西水泥、塔牌集團、冀東水泥、海螺水泥。并關(guān)注天山股份(未評級).