水泥人網(wǎng)訊：??? 4月30日，太行水泥（600553）公告稱因重大資產(chǎn)重組的具體方案還無法最終確定，將延期復(fù)牌。行業(yè)資深分析師認(rèn)為太行水泥被金隅股份吸收的可能比較大，這對(duì)于期待重組已久的太行水泥而言，無非是一個(gè)大利好。據(jù)水泥人網(wǎng)編輯了解，太行水泥公告提及的吸收合并的應(yīng)該是指太行華信，金隅股份亦將向金隅集團(tuán)增發(fā)收購(gòu)太行華信的股權(quán)。太行將向金隅股份定向增發(fā)購(gòu)3000萬噸水泥產(chǎn)能，太行水泥到時(shí)將蛻變成金隅水泥。太行水泥2009年度業(yè)績(jī)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng) 34.72%，歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增加113.7%，每股收益達(dá)到0.2元，而金隅股份2009年基本每股盈利達(dá)到0.63元。

金隅股份作為金隅集團(tuán)的旗艦企業(yè)，囊括了金隅集團(tuán)的所有優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)，公司業(yè)務(wù)定位為水泥、房地產(chǎn)、新建材和投資物業(yè)四大板塊，金隅股份去年7月在港成功上市，目前已入選MSCI指數(shù)和恒生綜合指數(shù)。目前金隅股份H股市盈率約為12倍左右，而A股水泥板塊平均市盈率超過23倍。

金隅股份2009年收入達(dá)到人民幣117.0億元，經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)增長(zhǎng)超過130％，歸屬于公司股東的凈利潤(rùn)約為20.4億元，較上年度13.2億元增長(zhǎng)54.1％，基本每股達(dá)到0.63元。去年金隅股份水泥產(chǎn)能達(dá)到了1633萬噸，全年水泥板塊實(shí)現(xiàn)收入約46.1億元，同比增長(zhǎng)39%，在水泥產(chǎn)品售價(jià)上漲及自產(chǎn)水泥銷售比例上升的帶動(dòng)下，毛利率達(dá)到21.6%。2009年公司水泥板塊毛利9.95億元，同比增長(zhǎng)89.2%。凈利潤(rùn)6.5億元，同比增長(zhǎng)100%，自產(chǎn)水泥毛利達(dá)到78元/噸，位列全國(guó)同行業(yè)前列。

資料顯示，金隅股份是國(guó)家重點(diǎn)扶植的12家大型水泥企業(yè)集團(tuán)之一，是北京地區(qū)最大的水泥生產(chǎn)企業(yè)，也是我國(guó)水泥行業(yè)低碳、循環(huán)經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)導(dǎo)者。金隅股份今年2月份又收購(gòu)拉法基在北京的兩條水泥生產(chǎn)線和一條混凝土線。完成交易后，金隅股份水泥及混凝土年產(chǎn)能將分別增加約50萬噸以及約30萬立方米。進(jìn)一步鞏固集團(tuán)水泥業(yè)務(wù)的板塊。

水泥人網(wǎng)記者從金隅股份工作人員了解到，目前金隅股份成功中標(biāo)了京石、京滬、張承、京承等28條鐵路、高速公路工程以及北京多條地鐵線和南水北調(diào)工程。公司高管表示，將進(jìn)一步完善京津冀“大十字”戰(zhàn)略布局，加快水泥產(chǎn)業(yè)兼并重組步伐，依托環(huán)渤海灣經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展帶來的京津冀地區(qū)水泥行業(yè)供不應(yīng)求的格局，公司的水泥板塊的收入規(guī)模和盈利能力均有望繼續(xù)保持較高水平。

水泥人網(wǎng)觀點(diǎn)

從上不難看出金隅股份各產(chǎn)業(yè)板塊整體質(zhì)量高，業(yè)績(jī)表現(xiàn)也非常優(yōu)異，各項(xiàng)指標(biāo)均高于太行水泥。若太行水泥真的被金隅股份吸收，太行水泥現(xiàn)有股東在換股后將成為金隅股份的A股股東，明顯分享了金隅股份的投資價(jià)值和增長(zhǎng)潛力。