【水泥人網(wǎng)】??? 北京金隅公布業(yè)績(jī)後，摩根大通發(fā)表報(bào)告，維持金隅是內(nèi)地首選的水泥股，重申「增持」評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)11元。

摩根大通認(rèn)為，北京金隅的水泥業(yè)務(wù)的毛利率由08年的16%增至22%，但物業(yè)及物業(yè)投資毛利率只維持33%及66%水平，而金隅去年水泥平均銷(xiāo)售價(jià)按年升12%至每噸301元人民幣，同時(shí)銷(xiāo)量亦上升34%，反映銷(xiāo)量急速上升將會(huì)是集團(tuán)未來(lái)主要增長(zhǎng)動(dòng)力來(lái)源。

基於以上原因，摩通維持對(duì)金隅前景樂(lè)觀看法，并維持金隅是內(nèi)地首選的水泥股，但預(yù)計(jì)股本回報(bào)率將會(huì)由09年的12.8%，降至預(yù)期2010年的11.7%。