西藏天路（600326）

水泥產(chǎn)能將大量釋放

受國家擴大內(nèi)需加大基礎(chǔ)設(shè)施影響，公司努力開拓市場，提高了公路工程建設(shè)項目中標率，公司承建公路工程、市政工程、房屋建筑工程、工程監(jiān)理項目27個，其中新建項目13個。公司日產(chǎn)2000噸熟料的“高爭二線”去年下半年進入正產(chǎn)階段，水泥產(chǎn)能將擴大一倍。而區(qū)內(nèi)固定資產(chǎn)投資項目大幅增加，水泥市場十分緊俏，公司水泥銷量及收入呈現(xiàn)良好增長態(tài)勢，銷售利潤率提高19.7%，對公司貢獻較大，明顯已成為新的利潤增長點。

基于公司本身礦產(chǎn)業(yè)務(wù)未來取得的收益和西藏國資委對公司進行資產(chǎn)注入的預期，公司理應(yīng)享有一定的估值溢價。給予公司“推薦”投資評級。東興證券