冀東水泥發(fā)布2009年業(yè)績(jī)預(yù)增公告，預(yù)計(jì)2009年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)89200-111508萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)100%-150%，實(shí)現(xiàn)每股收益為0.74-0.92元。

公司2009年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)幅度符合市場(chǎng)預(yù)期，增長(zhǎng)主要來(lái)源于公司2009年產(chǎn)量快速增長(zhǎng),同時(shí)2009年市場(chǎng)價(jià)格同比提升而低溫余熱發(fā)電投產(chǎn)使成本同比下降。公司2009年前三季度毛利率同比提高7個(gè)百分點(diǎn)。

公司在陜西市場(chǎng)動(dòng)作較大，通過(guò)入主秦嶺水泥控制了年生產(chǎn)能力約為500萬(wàn)噸的新型干法水泥，加上扶風(fēng)、涇陽(yáng)基地的擴(kuò)建產(chǎn)能投產(chǎn)，公司在陜西已經(jīng)達(dá)到了較強(qiáng)的市場(chǎng)控制力。

公司已經(jīng)突破三北戰(zhàn)略，進(jìn)一步向華中和西南等區(qū)域發(fā)展，近兩年進(jìn)入了產(chǎn)能高速擴(kuò)張通道，目前水泥總產(chǎn)能超過(guò)5000萬(wàn)噸，2010年將投產(chǎn)10條生產(chǎn)線增加產(chǎn)能近2000萬(wàn)噸，到2010年底產(chǎn)能將超過(guò)7000萬(wàn)噸。

峨眉預(yù)測(cè)公司09年為0.78元，2010年業(yè)績(jī)?yōu)?.15元，目前股價(jià)下對(duì)應(yīng)的10年動(dòng)態(tài)市盈率為15倍，維持公司“買入”評(píng)級(jí)。