中央經(jīng)濟(jì)工作會議12月5日至7日在北京舉行,胡錦濤在會上發(fā)表重要講話,全面分析了當(dāng)前國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢,深刻闡述了加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的重要性和緊迫性,明確提出了明年經(jīng)濟(jì)工作的總體要求、重要原則、主要任務(wù)。

溫家寶在講話中全面總結(jié)了今年經(jīng)濟(jì)工作,闡述了明年經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展主要預(yù)期目標(biāo)和宏觀經(jīng)濟(jì)政策,具體部署了明年經(jīng)濟(jì)工作。

2010 年房地產(chǎn)需求將超預(yù)期

1)房地產(chǎn)調(diào)控?fù)?dān)憂減弱。在房地產(chǎn)方面會議強(qiáng)調(diào)“增加普通商品房供給,支持居民自住和改善性購房需求”,而非市場所擔(dān)心的刺激購房需求政策的退出,表明2010年房地產(chǎn)政策的重心是增加供給而非打壓需求。在需求方面除自住需求外,還明確的提出了支持改善性住房需求,表明需求方面仍是非常鼓勵的。會議對房地產(chǎn)業(yè)的基調(diào)有利于緩解市場對房地產(chǎn)投資可持續(xù)性的擔(dān)憂,改善了鋼鐵、水泥需求的中期增長前景。

2)短期來看,我們已多次強(qiáng)調(diào),在今年四季度房地產(chǎn)新開工由負(fù)轉(zhuǎn)正之后,目前至2010年上半年,房地產(chǎn)投資對鋼鐵、水泥需求的拉動將集中釋放,從而推動鋼鐵、水泥價格大幅上揚(yáng)。房地產(chǎn)約占鋼鐵需求的36%,水泥需求的40%。

推進(jìn)城鎮(zhèn)化增加中長期需求?！胺e極穩(wěn)妥推進(jìn)城鎮(zhèn)化,以中小城市和小城鎮(zhèn)為重點(diǎn)發(fā)展。要把解決符合條件的農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口逐步在城鎮(zhèn)就業(yè)和落戶作為推進(jìn)城鎮(zhèn)化的重要任務(wù),放寬中小城市和城鎮(zhèn)戶籍限制”。這一表述意味著未來城鎮(zhèn)化特別是三四線城市、縣市級城鎮(zhèn)及城鄉(xiāng)結(jié)合部的進(jìn)一步城鎮(zhèn)化有望加速,提高對房地產(chǎn)以及當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施建設(shè)的需求。我國水泥下游需求的20%來自小城鎮(zhèn)及農(nóng)村住宅(其中城市商品房16%,農(nóng)村住宅5%),隨著城鎮(zhèn)化建設(shè)進(jìn)入實(shí)質(zhì)性的加快,這部分水泥需求將直接受益并獲得快速增長。

嚴(yán)控產(chǎn)能利好中長期供給

1)會議對“要保持投資適度增長,重點(diǎn)用于完成在建項(xiàng)目,嚴(yán)格控制新上項(xiàng)目” 的表述比較嚴(yán)厲,顯示政府將對新建產(chǎn)能嚴(yán)格控制。目前鋼鐵、水泥行業(yè)屬于政府嚴(yán)控產(chǎn)能的最前沿,經(jīng)濟(jì)會議精神將通過各部委進(jìn)行落實(shí),可以預(yù)期鋼鐵、水泥行業(yè)產(chǎn)能控制、兼并重組及淘汰落后的力度有望增大,使得2010 年及以后行業(yè)新增供應(yīng)低于市場預(yù)期。

2)鋼鐵行業(yè)兼并重組,水泥行業(yè)“三年徹底淘汰5 億噸落后產(chǎn)能”的政策均符合“調(diào)結(jié)構(gòu)”的大基調(diào),針對鋼鐵、水泥行業(yè)的產(chǎn)能過剩,中央政府層面正在醞釀鋼鐵行業(yè)兼并重組指導(dǎo)意見,督促各地方政府制定各地三年徹底淘汰水泥落后產(chǎn)能的時間表,均有望在明年一季度發(fā)布。我們對此次政府的嚴(yán)控產(chǎn)能及淘汰落后產(chǎn)能的政策執(zhí)行力度持樂觀態(tài)度。