??? 近期全國水泥市場平均價格仍繼續(xù)保持上漲勢頭，無一地區(qū)出現(xiàn)下跌。上周華東地區(qū)浙江省水泥市場價格上調(diào)10元/噸，上海市場高、低標(biāo)號價格也均上調(diào)10元/噸。近兩天，江西、湖北等華中地區(qū)重點(diǎn)企業(yè)價格也上調(diào)了接近10元/噸。

聯(lián)合證券認(rèn)為，隨著淡季的結(jié)束，基建項(xiàng)目水泥需求量較前期有明顯增加，這是價格上漲的主要拉動因素。房地產(chǎn)開發(fā)投資對水泥的需求目前依然較為平淡，預(yù)計(jì)將在10—11月出現(xiàn)顯著增長。

國金證券(17.98,0.00,0.00%)認(rèn)為，從四季度長三角、珠三角等重點(diǎn)區(qū)域的供求關(guān)系來看，后續(xù)提價具備一定持續(xù)性，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和房地產(chǎn)新開工的水泥需求仍將是四季度水泥價格的重要支持因素。

國金證券認(rèn)為，9月份是水泥股較大概率獲取超額收益的月份，建議重點(diǎn)關(guān)注海螺水泥(40.74,0.00,0.00%)、冀東水泥(13.03,0.00,0.00%)、塔牌集團(tuán)(13.00,0.00,0.00%)等企業(yè)。

聯(lián)合證券也認(rèn)為，政策收緊有利于抑制產(chǎn)能過快增長，減輕未來供給壓力，改善行業(yè)和企業(yè)盈利預(yù)期，提升估值水平。預(yù)計(jì)下半年旺季華東、華南水泥價格將出現(xiàn)較大幅度上漲，維持對行業(yè)和重點(diǎn)上市公司“增持”評級，重點(diǎn)推薦海螺水泥、塔牌集團(tuán)、亞泰集團(tuán)(7.18,0.00,0.00%)、冀東水泥、華新水泥(18.73,0.00,0.00%)。