? 水泥、機(jī)械、鐵路：A股突圍三大急先鋒

? 股指本周暴漲13.66％，滬深股市個股全面開花，A股市場更是一枝獨(dú)秀，讓所有投資者終于有了賺錢的感覺。久旱逢甘露，A股市場花開何處？

? 水泥、機(jī)械和鐵路三大板塊成為本輪反彈的板塊急先鋒。也正是在上述三大急先鋒板塊的帶動下，本周市場盤面被全面激活，投資者人氣被有效帶動起來。為何本次反彈起到領(lǐng)頭羊作用的并非大盤藍(lán)籌股，而是水泥股、機(jī)械股和鐵路股？這些板塊在大幅飆升之后，后市能否還有表現(xiàn)？

? 急先鋒之一：水泥板塊 一騎絕塵源于游資炒作

? 盡管只交易了四天，但太行水泥（600553）（600553，收盤價4.62元）本周漲幅依然高達(dá)46.67％，從底部算起，已是連續(xù)7個漲停板，從2.28元到4.62元，漲幅已經(jīng)高達(dá)102.6％。無疑，太行水泥已經(jīng)成為水泥板塊的龍頭。在太行水泥的帶動下，整個水泥板塊傾巢出動——西水股份（600291）（600291，收盤價6.82元）本周瘋漲52.91％，成為滬深兩市漲幅最大的個股。此外，四川金頂（600678）、福建水泥（600802）、巢東股份（600318）漲幅均在40％左右。據(jù)WIND資訊統(tǒng)計，兩市22只水泥板塊個股中，漲幅超過30％的個股多達(dá)11只，漲幅最小的ST大水（000673）漲幅也有19％。

? 很明顯，水泥板塊的大幅飆升，顯然是受4萬億投資擴(kuò)大內(nèi)需的利好刺激。中投證券一分析師指出，具體來看，在這個經(jīng)濟(jì)刺激方案中，公路港航、鐵路基建、災(zāi)后重建和廉租房建設(shè)這四方面的固定資產(chǎn)投資將是推動水泥需求的主要動力，預(yù)計未來兩年這4萬億投資中將有2.3萬億元投向這四個方面，帶動約2.9億噸的水泥需求，相當(dāng)于2007年全國水泥需求的21％。

? 不過，從交易所公布的公開數(shù)據(jù)來看，機(jī)構(gòu)介入的跡象并不明顯，反而是游資高舉高打。分析人士指出，水泥板塊中，除了海螺水泥（600585）和冀東水泥（000401）等少數(shù)幾只個股有機(jī)構(gòu)買入外，其他板塊個股都是受到熱錢游資爆炒。因此，在整體漲幅較大之后，隨著下周其他熱點(diǎn)的出現(xiàn)，水泥板塊可能會逐漸降溫。

? 急先鋒之二：機(jī)械板塊 增值稅轉(zhuǎn)型的主要受益者

? 機(jī)械板塊本周的爆發(fā)力，其實(shí)一點(diǎn)也不遜于水泥板塊。本周，廈工股份（600815）（600815，收盤價5.31元）、華儀電氣（600290）（600290，收盤價7.81元）和山河智能（002097）（002097，收盤價10.96元）三只機(jī)械股漲幅高達(dá)51％，這幾只個股也是僅次于西水股份，成為本周漲幅排名最靠前的個股。從整個機(jī)械板塊表現(xiàn)來看，中聯(lián)重科（000157）、柳工（000528）和三一重工（600031）幾只股票更能代表整個板塊的風(fēng)向，這三只個股的漲幅也分別達(dá)到47.66％、46.47％和42.29％。此外，山推股份（000680）、徐工科技（000425）等機(jī)械股的漲幅也在30％以上。

? 機(jī)械板塊的走強(qiáng)，原因和水泥股一樣，也是直接受到政策的刺激。11月11日，財政部、國家稅務(wù)總局負(fù)責(zé)人披露了2009年開始的全國增值稅轉(zhuǎn)型改革方案細(xì)節(jié)。

? 大通證券的研究員肖江峰認(rèn)為，此次全面實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型，機(jī)械行業(yè)是主要受益者。首先機(jī)械企業(yè)增加固定資產(chǎn)投資將減少稅收支出，相當(dāng)于直接增加盈利水平。其次，增強(qiáng)了各行業(yè)企業(yè)進(jìn)行設(shè)備更新改造的積極性，擴(kuò)大機(jī)械設(shè)備需求，從而直接帶動了上游機(jī)械設(shè)備制造業(yè)的發(fā)展。

? 另外作為轉(zhuǎn)型改革的配套措施，將相應(yīng)取消進(jìn)口設(shè)備增值稅免稅政策和外商投資企業(yè)采購國產(chǎn)設(shè)備增值稅退稅政策，取消進(jìn)口設(shè)備免稅政策有利于機(jī)械行業(yè)自主創(chuàng)新，加速設(shè)備進(jìn)口替代，對機(jī)械行業(yè)是一大利好?？傮w來看，增值稅轉(zhuǎn)型對機(jī)械行業(yè)的拉動效應(yīng)最早可能要在2009年二季度顯現(xiàn)，由于長期以來一直是機(jī)構(gòu)青睞的主要板塊之一，那些符合政策支持、技術(shù)領(lǐng)先同時股價又未大幅提升的股票，仍值得關(guān)注。

? 急先鋒之三：鐵路板塊 爭當(dāng)股市“鐵老大”

? 鐵路建設(shè)投資，再次成為我國擴(kuò)大內(nèi)需、保經(jīng)濟(jì)增長的一顆重要棋子。鐵道部發(fā)展計劃司司長楊忠民日前透露，今后三年我國鐵路計劃投資規(guī)模將超過3.5萬億元。根據(jù)鐵道部的初步測算，明年計劃完成的6000億元基建投資規(guī)模，可以創(chuàng)造約600萬個就業(yè)崗位，需要鋼材2000萬噸、水泥1.2億噸，估計對GDP的拉動可以達(dá)到1.5％。

? 正是在鐵路建設(shè)投資加速的利好刺激下，本周鐵路相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈個股大幅飆升。晉西車軸（600495）大漲35％，晉億實(shí)業(yè)（601002）大漲29％，中鐵二局（600528）（600528，收盤價9.08元）大漲42％、中國中鐵（601390）大漲28％、中國鐵建（601186）的漲幅也高達(dá)24.51％。

? 日信證券的研究員龐劍鋒認(rèn)為，鐵路產(chǎn)業(yè)鏈最大的特點(diǎn)在于作為主要出資人的鐵道部可謂是絕對的“龍頭老大”。目前在建的鐵路涉及投資規(guī)模大約1.2萬億，隨著擴(kuò)大內(nèi)需的迫切性增加，鐵道部對鐵路投資還會不斷加大。面對鐵道部極強(qiáng)的議價能力，在車輛、材料、設(shè)備企業(yè)中技術(shù)研發(fā)能力非常強(qiáng)的企業(yè)容易獲得競爭優(yōu)勢，形成行業(yè)壁壘，獲得較大的訂單；在基建企業(yè)中，中鐵和鐵建占據(jù)了大部分市場，呈現(xiàn)寡頭壟斷的格局；在運(yùn)營領(lǐng)域，全國性的集裝箱運(yùn)營商比任何一家區(qū)域的鐵路運(yùn)營企業(yè)都具有壟斷性。

? 分析人士指出，盡管短期來看，不少鐵路股的漲幅都已經(jīng)不小，不過從中長期的角度來看，由于鐵路建設(shè)周期較長，整個鐵路投資的時間也會較長，因此在業(yè)績上也會逐漸體現(xiàn)出來。因此，從操作角度來看，如果后期鐵路股繼續(xù)飆升，不宜急于追高，等待股價調(diào)整之后，可以持續(xù)關(guān)注。